- 一株約333ドルのイートンはまだ賢い買いなのか、それとも最良の日はすでに織り込み済みなのか？この内訳は、現在の値札が正当化されるのか、それとも引き伸ばされるのかを判断するのに役立つだろう。
- 株価は先週1.1％、過去1カ月で12.7％下落しているが、それでも3年で120.4％、5年で207.5％上昇しており、最近の動きはより大きなトレンドの中の一時停止であることを示唆しているかもしれない。
- 最近のヘッドラインは、イートンが電化、電力管理、送電網の近代化で果たす役割の拡大に焦点をあてており、投資家は長期的な構造的成長との結びつきを強めている。同時に、インフラやエネルギー転換への支出がいかに需要を持続させるかにも焦点が当てられている。このことは、イートンの株価がここまで上昇した理由と、引けにかけて注目される理由を説明するのに役立つ。
- 当社のフレームワークでは、イートンのバリュエーションスコアは3/6で、いくつかの指標では割安に見えるが、全面的に納得できるほど割安ではないことを示唆している。次に、様々なバリュエーション・レンズを通して、イートンの株価の価値についてより直感的に考える方法を紹介する。
イートンの昨年-9.7％のリターンがなぜ同業他社に遅れをとっているのかをご覧ください。
アプローチ1：イートン割引キャッシュフロー（DCF）分析
ディスカウント・キャッシュフロー・モデルは、企業が将来生み出すことができるキャッシュを予測し、それらのキャッシュフローをドルベースで今日まで割り引くことによって、企業の価値を推定する。
イートンの場合、直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約32.7億ドルである。アナリストは、このフリー・キャッシュ・フローが今後数年間で 著しく成長すると予想しており、シンプリー・ウォールストリートは、この予測を さらに拡大し、2段階のフリー・キャッシュ・フロー対株主資本モデルを構築し ている。このアプローチでは、イートンのフリー・キャッシュ・フローは2026年に約44億ドルと予測され、成長が徐々に鈍化する2035年には約47億8000万ドルまで上昇する。
これらの予測キャッシュフローをすべて今日まで割り戻すと、モデルは1株当たり約153.62ドルの本源的価値に到達する。現在の株価333ドル前後と比較すると、DCFはこの仮定に基づき、株価が約116.8％割高であることを意味する。
結果割高
当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析では、イートンは116.8％割高である可能性がある。935の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。
イートンのフェアバリューの詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2：イートン価格対収益
イートンのような収益性の高い企業にとって、価格対利益（PE）比率は投資家が支払う金額をビジネスが今日生み出す利益に直接リンクさせるので有用な基準である。より高いPEは、企業がより速く成長し、より安定した収益が期待される場合に正当化されることができる一方、より遅い成長またはより高いリスクは、通常、より低く、より保守的なPEに変換する必要があります。
イートンは現在、約33.0倍の利益で取引されている。これは電機業界の平均である約30.7倍を上回っているが、成長の速い同業他社の平均45.2倍を下回っている。この比較に磨きをかけるため、シンプリー・ウォール Stは独自のフェア・レシオ（イートン固有の成長見通し、収益性、業界、規模、リスク・プロファイルを考慮した場合に合理的に期待できるPE）を算出している。イートンのこのフェア・レシオは約38.0倍で、企業レベルの強みと脆弱性を調整するため、単純な同業他社や業界チェックよりも調整されている。
イートンのフェア・レシオ38.0xに対し、市場の評価 は33.0xであり、この収益ベースのレンズでは、イートンの株価は中 度に割安に見える。
結果割安でない
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1441社をご覧ください。
意思決定をアップグレードイートンの物語を選ぼう
ナラティブとは、将来の収益、利益、マージンをどのように見るかを明確な財務予測と目標価格にリンクさせることで、公正価値の背後にある数字に企業についてのあなた自身のストーリーを添付する簡単な方法です。
数百万人の投資家に利用されているSimply Wall St's Communityページでは、Narrativesは、あなたがイートンのビジネスを推進すると信じるものを綴り、その見解を明確な見積もりに変換し、そして、今日の株価と直接比較して買いか、ホールドか、または売りかを決定することができる公正価値を計算するよう導くことによって、このプロセスを利用しやすくしています。
ナラティブは新しいニュース、収益、ガイダンスが到着すると動的に更新されるため、あなたの公正価値観は静的なスナップショットに依存するのではなく、イートンの現実と歩調を合わせて進化することができます。
例えば、プラットフォーム上のあるイートン・ナラティブは現在アナリスト予想の上端である$440.00付近の公正価値を示唆する一方、より慎重なナラティブは$288.00に近い位置にあり、いかに異なる投資家が同じスタート情報から非常に異なる結論に合理的に達することができるかを示している。
イートンにはまだ何かあると思いますか？当社のコミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！
Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、偏りのない方法論により、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
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