2025年に7.7％下落したイートン株は魅力的か？

• イートンが本当にお買い得なのか、それともあの話題は単なる雑音なのか、疑問に思ったことはないだろうか。イートンの価値について、数字が語っていることを紐解いてみよう。
• 何年も力強い上昇を続けてきたイートンの株価は最近下落し、先週は5.7％、過去1ヶ月は7.7％下落した。
• この動きの多くは、幅広い市場のボラティリティとインフラ投資への新たな注目によって引き起こされたもので、アナリストは電化推進におけるイートンの役割にスポットライトを当てている。投資家は、こうしたシフトが一時的な不調を示すものなのか、それとも将来の成長への布石なのかを見極めようとしている。
• イートンは現在、バリュエーション・チェックで6点満点中2点を獲得している。イートンを評価する伝統的な方法については後ほど説明するが、記事の最後にさらに賢い全体像の見方があるので、その辺にお付き合いいただきたい。

イートンの評価チェックはわずか2/6である。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧いただきたい。

アプローチ 1: イートン割引キャッシュフロー (DCF) 分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日のドルに割り戻すことで、企業の真の価値を推定する。言い換えれば、イートンが数年後に生み出すと予想されるすべてのキャッシュが現 在価値でいくらになるかを問うものである。

現在、イートンは過去12ヶ月間に32.7億ドルのフリーキャッシュフローを生み出している。アナリストは、イートンのフリー・キャッシュ・フローは成長を続け、2029年までに54億9000万ドルに達すると予想している。アナリストの予想を超えて、シンプリー・ウォール・ストリートが外挿した追加的なアウトイヤー・プロジェクションでは、フリー・キャッシュ・フローは次の年も毎年45億ドル以上を維持すると予想されている。

これらの予測に基づき、2段階のフリー・キャッシュ・フロー対株式モデルを使用したDCF分析では、イートンの公正価値を1株当たり150.17ドルと推定している。これは、イートンの株価が本源的価値より134.7％高い水準で取引されていることを示唆しており、予想される将来のキャッシュ創出に基づいて著しく過大評価されていることを意味する。

結果割高

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、イートンは134.7％割高である可能性がある。879の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

イートンのフェアバリューの詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ 2: イートン価格対収益 (PE)

イートンのように一貫して利益を上げている企業にとって、株価収益率（PE）は、株価が妥当な価値で取引されているかどうかを測る一般的で効果的な方法である。PEレシオは、投資家が企業の収益1ドルに対していくら支払いたいと考えているかを反映している。何をもって「正常な」または「公正な」PEとするかは、成長見通しと認識されるリスクによって決まる。期待される成長率が高く、リスクが低い企業は一般的にPE倍率が高く、成長率が低い企業やリスクの高い企業は低い倍率で取引される。

現在、イートンは34.9倍のPEレシオで取引されている。これは電機業界平均の28.7倍より高いが、同業他社平均の43.4倍を下回っている。表面的には、これはより広い業界と比較するとやや割高に見えるかもしれないが、直接の競合他社と比較するとそうでもない。

しかし、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」は、この分析をさらに一歩進めたものである。公正比率（イートンの場合、38.4x）は、単に業界や同業他社と比較するのではなく、イートンの収益成長見通し、マージン、時価総額、および独自のリスクプロファイルを考慮することにより、適切なPEを突き止めます。これは、より調整されたベンチマークを提供し、誤解を招きやすい比較をフィルタリングするのに役立つ。このケースでは、イートンの実際のPEはフェア・レシオをわずかに下回っており、成長性、収益性、リスク特性を考慮すると、株価がファンダメンタルズとほぼ一致していることを示唆している。

結果ほぼ妥当

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1405社をご覧ください。

意思決定をアップグレードイートンの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べたので、ナラティブを紹介しよう。ナラティブは単なる数字以上のもので、イートンの成長性、収益性、およびリスクについてあなたが信じることに基づくイートンの将来についてのあなた自身の物語であり、それは詳細な財務予測と推定公正価値にリンクされる。

このアプローチは、現実のビジネス展開とあなたの視点を具体的な財務結果に結びつけることを可能にすることによって伝統的な測定基準を超えています。数百万人の投資家がアイデアを共有し、さまざまな見通しについて議論しているSimply Wall Stのコミュニティページ上で、ナラティブを簡単に作成し、検討することができます。

あなたのナラティブの公正価値と今日の株価を比較することにより、イートンがあなたの個人的見解に基づいて買いか、ホールドか、または売りかを決定することができます。また、ナラティブは新しいニュース、収益、市場の変化が入ったときに自動的に更新されるため、常に最新の状況を見ることができます。

例えば、ある投資家は楽観的で、データセンター需要と電化が本当に軌道に乗れば、一株当たり440ドルまで上昇すると予測するかもしれない。一方、より慎重な投資家は、マージンが期待外れとなるか、シクリカルな最終市場が弱まれば、288ドルまで下落すると見ている。これは、唯一の「正しい」価値など存在せず、次に何が起こると考えるかによってストーリーが形成されることを証明している。

イートンにはまだ続きがあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、偏りのない方法論を用い、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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