最近のサプライチェーンとFAAのニュース後、ボーイングは2025年に魅力的な価格か？

• ボーイング株は賢い買い物なのか、それとも割高なのか。その価値を理解しようとしているのはあなただけではない。
• 株価は現在182.44ドルで取引されており、年初来では6.2％上昇しているが、過去1ヶ月では17.6％下落している。これは投資家心理の素早い変化を反映している。
• 最近のボラティリティの多くは、航空宇宙セクターにおけるサプライチェーンの混乱とFAAの安全性に関する更新に関する継続的な見出しに結びついている。業界のニュースや規制の動向は、株価の日々の動きに大きな影響を与え続けている。
• 私たちのチェックでは、ボーイングのバリュエーションは6点満点中6点で、標準的なアプローチでは全面的に割安に見える。この話にはまだ続きがあるのだろうか？さまざまなバリュエーション手法に飛び込み、ボーイングの値札をどう見るかを変える視点を最後にご紹介しよう。

ボーイングの過去1年間のリターンが21.0%であり、同業他社に遅れをとっている理由を探ってみましょう。

アプローチ1：ボーイングDCF分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り戻すことで、企業の現在の価値を推定します。ボーイングの場合、この方法は、2ステージのフリーキャッシュフロー対株主資本アプローチを使用し、事業が今後数年間で株主にどれだけのキャッシュを生み出すかを予測します。

現在、ボーイングの過去12ヶ月間のフリーキャッシュフローはマイナス59億ドルである。にもかかわらず、アナリストは大幅な好転を見込んでおり、フリーキャッシュフローは2029年までに122億ドルに達すると予測している。DCFは、これらの予測を集約し、貨幣の時間的価値とリスクを反映させるために割り引きます。

このモデルに基づくと、ボーイングの推定本源的価値は1株当たり350.79ドルとなる。これは現在の株価182.44ドルより約48.0％高く、長期的なキャッシュフロー予測によれば、株価が著しく過小評価されていることを示唆している。

結果割安

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、ボーイングは48.0%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく926の割安銘柄を発見してください。

ボーイングのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2: ボーイング価格対売上高

株価対売上高(P/S)レシオは、ボーイングのような企業にとって、特に現在のように収益性が不安定であったり、マイナスであったりする場合によく用いられる評価指標です。この指標は、企業の時価総額と総売上高を比較するもので、投資家が売上高1ドルに対していくらの支払いを望んでいるかを知ることができます。収益が安定しない企業にとって、P/Sレシオは株価収益率に代わる有用な指標であり、同業他社間のより公正な比較を可能にする。

何が「正常」または「公正」なP/Sレシオと見なされるかは、かなり異なります。高成長が期待される企業や利益率が高い企業は倍率が高く、事業リスクが高い企業や成長が鈍化している企業は倍率が低いのが普通である。平均的なP/Sレシオは、セクター内の投資家全体の楽観論や悲観論にも影響されます。

ボーイングの現在のPERは1.72倍。航空宇宙・防衛業界の平均は約2.98倍、同業他社は1.97倍です。さらにニュアンスを加えるため、Simply Wall Stは、予想される売上成長率、利益予測、事業リスク、時価総額、業界特性に基づいてボーイングに合わせた望ましい倍率である独自のフェア・レシオを算出しています。ボーイングのフェア・レシオは1.96倍で、同業他社の株価とほぼ一致し、ボーイング自身のP/Sレシオに非常に近い。

フェア・レシオの使用は、同業他社や業界比較のみに依存するのではなく、企業固有の要因やより広範な業界ダイナミクスを調整するため、特に有用である。これは、ボーイングの現在の見通しとリスクにより近い評価尺度を提供する。

ボーイングのP/Sが1.72倍で、フェア・レシオの1.96倍をわずかに下回っていることから、株価は現在のファンダメンタルズと見通しに比べてほぼ適正な価格であると思われる。

結果妥当

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あなたの意思決定をアップグレード：ボーイングの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、将来の収益、利益、フェアバリューといった重要な数字に対する期待値を設定し、その数字が達成可能であると考える理由も説明する、企業に対するあなただけのストーリーのことです。ナラティブは、ボーイングで起きていること、ボーイングの将来についてのあなたの想定、そしてあなたが考えるボーイングの株式の実際の価値はいくらかという点と点を結びつけます。

このアプローチはシンプルで、Simply Wall Stのコミュニティ・ページからアクセスできます。何百万人もの投資家が、自分自身の見解を追跡し、他の投資家がどのように考えているかを見るためにナラティブを利用しています。ボーイングのストーリーを実際の財務予測と評価にリンクさせることで、Narrativeは、あなたの推定フェアバリューと現在の株価を比較することで、購入、保有、または売却を決定するのに役立ちます。さらに、ニュースリリースや決算、重要なイベントと連動してナラティブも動的に更新されるため、状況が変化しても見通しを適切なものに保つことができます。

例えば、ボーイングの投資家の中には、航空機の需要と受注残が今後数年間で80億ドルを超える収益をもたらすと見て、喜んで投資する人もいれば、生産とサプライチェーンのリスクが継続すると見て、フェアバリューが1株当たり150ドル近くにならない限り購入しない人もいます。

ボーイングにはまだ何かあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

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