アナリストがTPI Composites, Inc.

TPI Composites, Inc.(NASDAQ:TPIC)は最新の第1四半期報告書を発表したばかりだが、状況は芳しくない。 売上高は2億9,900万米ドルと予想をやや下回ったが、法定利益は1.30米ドルの損失となり、アナリストの予想より83％ほど大きく、壊滅的に下回った。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと彼らが考えているのか、それともいつも通りなのかを知ることは良いことだ。 そこで、我々は最新の決算後の法定コンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。

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先週の決算報告を受けて、TPI Compositesのアナリスト13名は、2024年の収益を13億6,000万米ドルと予想しており、過去12ヶ月とほぼ同水準である。 一株当たり損失は近い将来大幅に減少し、52％縮小して2.07米ドルになると予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2024年の売上高を13億6,000万米ドル、1株当たり損失を1.47米ドルと予想していた。 今年の収益予想は横ばいであったが、1株当たり損失予想も非常に大幅に増加しており、コンセンサスがこの銘柄に対して少し複雑な見方をしていることを示唆している。

その結果、コンセンサス目標株価4.71米ドルに大きな変更はなく、アナリストは、予想損失が増加したにもかかわらず、事業が予想通りに推移していることを暗に確認したことになる。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。投資家の中には、アナリストの目標株価を評価する際に、予想のスプレッドを考慮したがる人もいるからだ。 TPIコンポジットに対する見方は様々で、最も強気なアナリストは1株当たり8.00米ドル、最も弱気なアナリストは2.50米ドルとしている。 目標株価にこれほど大きな幅があることから、アナリストはほぼ間違いなく、基本的なビジネスにおいて大きく異なる結果に賭けている。 その結果、コンセンサス・プライス・ターゲットを基に意思決定するのは得策ではないかもしれない。

これらの予想を見るもう一つの方法は、予想が過去の実績に対してどのように積み重なっているか、予想が同業他社に比べて強気か弱気かといった、より大きな観点から見ることである。TPIコンポジットの収益の伸びは鈍化すると予想され、2024年末までの年率0.9％の成長率は、過去5年間の年率2.5％の成長率を大きく下回ると思われる。 これを同業他社（アナリスト予想）と比較すると、同業他社は全体で年率7.7％の収益成長が見込まれている。 つまり、収益成長が鈍化すると予想される一方で、業界全体がTPIコンポジットよりも速い成長を遂げると予想されることは明らかだ。

ボトムライン

最も注目すべき点は、来年は損失が増えるという予測で、TPIコンポジットではすべてがうまくいっていない可能性を示唆している。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。我々のデータでは、TPIコンポジット社の収益は、より広い業界よりも悪くなると予想されているが。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、この事業の本質的価値は最新の予想で大きな変化はないことを示唆している。

この点を考慮すれば、TPIコンポジットについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要だ。 TPIコンポジットの2026年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料で見ることができる。

さらに、 TPI Compositesについて我々が発見 した 3つの警告サイン （我々にはあまりしっくりこない1つを含む）についても学ぶべきだ。

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