ショールズ・テクノロジーズ・グループ(NASDAQ:SHLS)は借金をかなり賢く使っているようだ。

ハワード・マークスは、株価の変動を心配するよりも、『恒久的な損失の可能性こそ、私が心配するリスクであり、私が知っている実践的な投資家は皆、心配している』と言った。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 ショールズ・テクノロジーズ・グループ（NASDAQ:SHLS）は、貸借対照表に負債を抱えている。 しかし、本当の問題は、この負債が同社をリスキーにしているかどうかだ。

AIが医療を変えようとしている。これらの20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であることだ。

負債がもたらすリスクとは？

フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その債務を簡単に履行できない場合、負債やその他の負債はビジネスにとってリスキーになる。 事態が本当に悪化した場合、貸し手は事業をコントロールすることができる。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低い価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 しかし、希薄化に取って代わることで、高い収益率で成長に投資するための資本を必要とする企業にとって、負債は極めて優れた手段となり得る。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債の両方を合わせて検討します。

Shoals Technologies Groupの負債額は？

過去の数字は下のグラフをクリックしてご覧いただけますが、2024年12月のショールズ・テクノロジーズ・グループの負債額は1億4,180万米ドルで、1年前の1億8,140万米ドルから減少しています。 しかし、2,350万米ドルの現金準備金があるため、純負債は約1億1,820万米ドルと少ない。

ショールズ・テクノロジーズ・グループの負債について

最新の貸借対照表データによると、ショールズ・テクノロジーズ・グループは1年以内に8,090万米ドルの負債を抱え、その後1億5,540万米ドルの負債を抱える。 これらの債務を相殺するために、同社は2,350万米ドルの現金と、12ヶ月以内に期限の到来する9,900万米ドルの債権を保有している。 つまり、負債総額は現金と短期債権の合計を1億1,380万米ドル上回っている。

ショールズ・テクノロジーズ・グループには5億4440万米ドルの価値があるため、必要が生じればバランスシートを補強するのに十分な資本を調達できるだろうから、この赤字はそれほど悪くない。 しかし、その負債が過剰なリスクをもたらしている兆候には、間違いなく注意を払いたい。

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私たちは、純有利子負債をEBITDA（利払い・税引き・減価償却・償却前利益）で割った数値と、EBIT（利払い・税引き・償却前利益）がどれだけ容易に支払利息をカバーできるか（インタレスト・カバー）を計算することで、企業の収益力に対する負債負担を測定します。 この方法では、負債の絶対額と支払金利の両方を考慮する。

ショールズ・テクノロジーズ・グループの純有利子負債はEBITDAの1.7倍で、それほど多くないが、EBITが支払利息の4.4倍に過ぎず、利子カバー率はやや低い。 これはあまり心配することではないが、利払いがやや重荷であることを示唆している。 株主は、ショールズ・テクノロジーズ・グループのEBITが昨年27％減少したことを認識すべきである。 このまま減少が続けば、債務返済は菜食主義者の大会でフォアグラを売るよりも難しくなるだろう。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし最終的には、事業の将来的な収益性によって、ショールズ・テクノロジーズ・グループが長期的にバランスシートを強化できるかどうかが決まる。 専門家がどう考えているか知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。

最後に、企業は負債を返済するためにフリーキャッシュフローを必要としている。 そのため、EBITがどれだけフリーキャッシュフローに裏付けられているかをチェックする価値がある。 過去3年間、ショールズ・テクノロジーズ・グループのフリー・キャッシュ・フローはEBITの92%に達し、予想以上に堅調だった。 これは、もしそうすることが望ましいなら、負債を返済するのに有利なポジションだ。

当社の見解

ショールズ・テクノロジーズ・グループは、そのEBIT成長率からすると決して楽な企業ではないが、我々が考慮したその他の要因から、楽観的な見方をすることができる。 EBITをフリー・キャッシュ・フローに変換する能力がかなり高いことは間違いない。 上記のすべての要因を考慮すると、ショールズ・テクノロジーズ・グループの負債の使用については少し慎重であると感じる。 負債が株主資本に対するリターンを高める可能性があることは認めるが、負債が増加しないよう、株主は負債水準を注視することを勧める。 負債水準を分析する場合、バランスシートが出発点となるのは明らかだ。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 例えば、ショールズ・テクノロジーズ・グループには 2つの警告サインが ある。

もちろん、もしあなたが負債を背負わずに株を買いたいタイプの投資家なら、迷わず当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。

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