ポーラーパワー（NASDAQ:POLA）のバランスシートは健全か？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 つまり、賢い投資家たちは、企業のリスクを評価する際に、負債（通常は倒産に関与する）が非常に重要な要素であることを知っているようだ。 他の多くの企業と同様、ポーラー・パワー社（NASDAQ:POLA）も負債を利用している。 しかし、株主はその負債の使用を心配すべきなのだろうか？

借金はいつ危険なのか？

一般的に言って、負債が本当に問題になるのは、企業が資本調達や自身のキャッシュフローで簡単に返済できない場合だけである。 最終的に、企業が法的な債務返済義務を果たせなければ、株主は何も手にすることができなくなる。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低い価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 もちろん、負債もビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段となり得る。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

Polar Powerの最新分析を見る

Polar Powerの負債額は？

下記の通り、2024年3月末現在、Polar Powerは521万米ドルの負債を抱えており、1年前の322万米ドルから増加している。詳細は画像をクリック。 その一方で、2億1,200万米ドルの現金があり、純負債は約500万米ドルである。

Polar Powerの負債について

最新の貸借対照表データを拡大すると、Polar Powerには12ヶ月以内に返済期限が到来する1,130万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する154万米ドルの負債があることがわかる。 これを相殺するものとして、12ヶ月以内に支払期限の到来する現金212.0万米ドルと債権407万米ドルがある。 つまり、負債は現金と短期債権の合計より853万米ドル多い。

この不足額が会社の時価総額810万米ドルを上回っていることを考えると、貸借対照表を注意深く見直したくなるかもしれない。 同社がバランスシートを早急に一掃しなければならないシナリオでは、株主が広範な希薄化を被る可能性が高いと思われる。 負債水準を分析する場合、貸借対照表から始めるのは当然である。 しかし、最終的には、事業の将来の収益性によって、Polar Powerが長期的にバランスシートを強化できるかどうかが決まります。 ですから、もしあなたが将来に注目しているのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができます。

Polar Powerは昨年、金利・税引き前損失を計上し、売上高は22％減の1,300万米ドルとなった。 率直に言って、これは良い兆候ではない。

禁じ手

Polar Powerの収益減少は濡れた毛布のように心温まるものだが、金利税引前利益（EBIT）の損失はさらに魅力に欠ける。 そのEBIT損失は、なんと690万米ドルである。 上記の負債と合わせて考えると、同社には神経質にならざるを得ない。 私たちが同社に興味を持つには、早急に事業を改善する必要がある。 特に、過去12ヶ月間のフリーキャッシュフローが350万米ドルのマイナスであったからだ。 つまり、私たちはこの銘柄をリスキーだと考えている。 負債水準を分析する場合、バランスシートは当然始めるべき場所である。 しかし、すべての投資リスクが貸借対照表にあるわけではなく、むしろそうでないこともある。 例えば、投資前に知っておくべきポーラーパワーの5つの警告サイン（3つは私たちを不快にさせる！）を発見した。

もちろん、もしあなたが負債を背負わずに株を買いたいタイプの投資家なら、迷わず当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。