- プラグ・パワーの株価が低いのは、実際に割安だからなのか、それとももっと裏があるのか、疑問に思ったことはないだろうか。チャンスを探している投資家にとって、この数字が何を意味しているのか、掘り下げてみよう。
- 先週は4.2％上昇したが、過去1ヶ月では33.1％下落、年初来では15.0％下落した。
- 今回の乱高下は、プラグ・パワー社が新たな水素供給契約を締結し、クリーン・エネルギー・インフラを拡大中であるとの報道を受け、同社が脚光を浴びたことによる。しかし、業界全体の政府優遇措置やプロジェクトのスケジュールが不透明なため、市場では楽観的な見方と警戒感の両方が広がっている。
- プラグ・パワーは現在、バリュエーション・スコアで6点満点中2点となっており、投資家がまだ多くのことを考慮する必要があることを示唆している。本記事では、プラグ・パワーを評価するための各アプローチを分解し、最後に公正価値を評価するためのスマートな方法を明らかにする。
プラグ・パワー社の評価チェックは2/6である。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。
アプローチ1：プラグパワーDCF分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在に割り戻すことで、現在の事業の価値を推定する。このアプローチは、アナリストがプラグパワー社が今後数年間に生み出すと予想するキャッシュフローを用いることで、長期的な価値創造の可能性を把握することを目的としている。
プラグ・パワー社の直近のフリー・キャッシュ・フロー（FCF）報告額は9億400万ドルのマイナスであり、事業成長のための投資によるキャッシュ流出を示している。予測では、今後数年間もキャッシュフローはマイナスが続く。しかし、アナリストは、FCFが2029年までに2億5,700万ドルに増加すると予測し、同社がプラスに転じる可能性があると見積もっている。これらの予測は、最初の5年間のアナリストのコンセンサスと、それ以降の外挿を組み合わせたものである。
DCF法を用いると、本源的公正価値は1株当たり7.05ドルとなる。現在の株価は著しく低いため、プラグ・パワー社は推定 公正価値に対して71.9％の大幅なディスカウントで取引されて いる可能性がある。この大きな差は、長期的なキャッシュフローの可能性から、株価が著しく過小評価されている可能性を示している。
結果割安ではない
当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析によると、プラグ・パワーは71.9%割安である。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株932銘柄をご覧ください。
プラグ・パワーのフェアバリューの詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2: プラグ・パワー社の価格対売上高(P/S)
プラグ・パワー社のように、まだ収益性の高くない企業の場合、株価対売上高（P/S）倍率は、バリュエーションを測るより適切な方法であることが多い。この指標は、投資家が売上高1ドルに対していくら支払いたいと考えているかを見るものです。この指標は、収益がまだ潜在能力を十分に反映していない可能性のある高成長企業やアーリーステージの企業にとって特に有用です。
ある銘柄の「正常な」または公正なP/Sレシオは、将来の成長に対する期待や企業が直面するリスクによって大きく異なる可能性がある。同業他社を上回ると予想される企業は高いP/Sを保証するかもしれないが、リスクが高まったり、利益率が低下したりすると、P/Sは低くなる可能性がある。
現在、プラグ・パワー社のP/Sレシオは4.0倍で、電気機器業界の同業他社平均（3.26倍）や、より広範な業界平均（1.94倍）よりも高い。一見すると、この割高な価格設定はバリュー投資家にとって懸念材料に思えるかもしれない。
そこで、Simply Wall Stのフェア・レシオが登場する。プラグ・パワーのために特別に計算されたフェア・レシオは0.15倍である。単純な同業他社比較とは異なり、フェア・レシオは会社の実績と予測成長率、利益率、リスク要因、業界標準、時価総額を組み込んでいます。このため、真のバリュエーションを評価するためのベンチマークとして、より調整されたものとなっている。
フェア・レシオの0.15倍とプラグ・パワーの現在のP/S 4.0倍を比較すると、これらすべての要因を考慮した場合、株価は期待値を大幅に上回って取引されていることがわかる。これは、この指標では同社が著しく過大評価されている可能性を示唆している。
結果割高
PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1442社をご覧ください。
意思決定をアップグレードプラグパワーの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、投資家がプラグ・パワー社の将来性、リスク、カタリストといった企業について信じるストーリーを、収益成長率、利益率、そして最終的な公正価値の見積もりといった一連の財務的結果と結びつけるための分かりやすいアプローチです。
ナラティヴは、企業の歩みに対するあなたの見方をダイナミックな財務予測にユニークに結び付け、公正価値の背後にある理由を透明かつ個人的なものにします。Simply Wall Stのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家が自分の視点を共有するだけでなく、前提条件の変化が株価の割安・割高にどのように影響するかを簡単に視覚化するためにナラティブを使用しています。
Narrativesの特徴は、ニュース発表や決算などの新しい情報が入ると自動的に更新されるため、投資論が常に最新のデータを反映することです。
プラグ・パワーの場合、ある投資家は政策支援とマージン拡大（目標株価5.00ドル）を軸に強気なナラティブを構築するかもしれないし、別の投資家は経常損失と競合（フェアバリューは0.55ドルに近い）に焦点を当てるかもしれない。どちらの見方も、今が買い時か売り時かを測るために即座に試すことができる。
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評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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