ミドルビー・コーポレーション (NASDAQ:MIDD)の株価収益率(PER)18.2倍は、PERの中央値が18倍前後である米国の市場と比べると、かなり「中途半端」な印象がある。 とはいえ、投資家が明確な機会や高価なミスを無視する可能性があるため、説明なしにPERを無視するのは賢明ではない。
ミドルビーは、平均してある程度の成長を遂げている他の企業と比較すると、収益の減少が見劣りするため、最近はうまくトラッキングできていない。 気難しい業績が前向きに強まると多くの人が期待しているため、PERが下がらないのかもしれない。 そうでなければ、この種の成長プロフィールを持つ企業に対して相対的に高い価格を支払うことになる。
成長指標が示すPERとは？
PERを正当化するためには、Middlebyは市場並みの成長を遂げる必要がある。
まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは14％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 これは、過去3年間のEPSが合計で8.0％減少しているため、長期的にも収益が悪化していることを意味する。 つまり、残念なことに、この3年間、同社は収益を大きく伸ばすことができなかったと認めざるを得ない。
同社を担当する8人のアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率13％上昇すると予想されている。 これは、市場全体の年率11％の成長予測を大幅に上回る。
この情報により、ミドルビーが市場とほぼ同じPERで取引されていることは興味深い。 投資家の多くは、同社が将来の成長予想を達成できると確信していないのかもしれない。
ミドルビーのPERに関する結論
一般的に、投資判断に際して株価収益率を深読みしすぎないよう注意したい。
ミドルビーのアナリスト予想を検証したところ、優れた業績見通しが予想ほどPERに寄与していないことが判明した。 私たちは、市場よりも速い成長率で好調な業績見通しを見た場合、潜在的なリスクがPERを圧迫していると考える。 通常、このような状況は株価を押し上げるはずであるため、業績の不安定さを予想する向きもあるようだ。
また、ミドルビーの警告サインが1つ見つかったことも注目に値する。
もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。
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