健康チェック：アイパワー（NASDAQ:IPW）は負債をどの程度慎重に使っているか？

投資家としてリスクを考えるには、負債よりもむしろボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義語とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 負債が多すぎると企業が沈む可能性があるからだ。 アイパワー社（NASDAQ:IPW）は貸借対照表に負債を抱えている。 しかし本当の問題は、この負債が会社を危険なものにしているかどうかだ。

負債はいつ危険なのか？

借金はビジネスの成長を助けるツールだが、もしビジネスが貸し手に返済できないのであれば、そのビジネスは貸し手の言いなりになってしまう。 事態が本当に悪化すれば、貸し手はビジネスをコントロールすることができる。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストはかかる）事態は、企業がバランスシートを補強するためだけに、バーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 しかし、希薄化の代わりに、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、負債は非常に優れた手段となり得る。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討します。

iPowerの最新分析を見る

iPowerの純負債はいくらですか？

過去の数字は下の図をクリックしてご覧いただけますが、2023年12月のiPowerの負債は505万米ドルで、1年前の1,220万米ドルから減少しています。 しかし、これを相殺する現金が149万米ドルあり、純負債は約356万米ドルとなっている。

iPowerのバランスシートの健全性は？

最後に報告された貸借対照表によると、iPowerには12ヶ月以内に返済期限が到来する2,580万米ドルの負債と、12ヶ月を超えて返済期限が到来する550万米ドルの負債があった。 一方、149万米ドルの現金と1年以内に期限が到来する1,180万米ドル相当の債権がある。 つまり、負債が現金と（短期）債権の合計を1,800万米ドル上回っている。

この赤字は、1,190万米ドルの会社に影を落とし、まるで凡人の上にそびえ立つ巨像のようだ。 従って、株主はこの件を注意深く見守る必要があると考える。 結局のところ、債権者が返済を要求するならば、iPowerはおそらく大規模な資本増強を必要とするだろう。 債務残高を分析する場合、バランスシートは当然の手始めだ。 しかし、iPowerが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

12ヶ月間で、iPowerはEBITレベルで損失を出し、売上高は3.6％減の8,700万米ドルに落ち込んだ。 これは3.6%の減少である。

禁酒

過去12ヶ月間、iPowerは金利税引前利益（EBIT）で損失を出した。 実際、EBITレベルでは860万米ドルの損失となった。 この損失と多額の負債を併せ考えると、我々はこの会社について特に確信が持てない。 私たちは、この株にあまり興味を持つ前に、目先の強力な改善を見たいと思う。 770万米ドルの損失も私たちを勇気づけるものではなかったと言ってよい。 それまではリスクの高い銘柄だと考えている。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、投資リスクのすべてがバランスシートにあるわけではない。 私 たちは iPowerについて 3つの警告のサインを特定 した。

負債を負うことなく利益を拡大できる事業への投資に興味があるなら、貸借対照表にネットキャッシュを持つ成長企業の 無料リストをご覧ください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。