フラックス・パワー・ホールディングス（NASDAQ:FLUX）はかなりの負債を抱えている

チャーリー・マンガーが支援した）伝説的なファンドマネジャーのリー・ルーが、かつて『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言った。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 重要なのは、フラックス・パワー・ホールディングス・インク（NASDAQ:FLUX）が負債を抱えていることだ。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

フリー・キャッシュ・フローや魅力的な価格での資本調達によって、その債務を容易に履行できない場合、負債やその他の負債はビジネスにとってリスクとなる。 資本主義の一部は、失敗した事業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスである。 しかし、より頻繁に発生する（しかし、それでもコストがかかる）のは、企業がバランスシートを補強するためだけに、バーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 もちろん、負債も企業、特に資本の重い企業にとっては重要な手段である。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債の両方を合わせて検討する。

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フラックス・パワー・ホールディングスの純負債は？

下記の通り、2023年12月末現在、Flux Power Holdingsの負債は1,360万米ドルで、1年前の681万米ドルから増加している。詳細は画像をクリック。 しかし、158万米ドルの現金もあるため、純負債は1,200万米ドルである。

フラックス・パワー・ホールディングスのバランスシートの健全性は？

最後に報告された貸借対照表によると、Flux Power Holdingsは、12ヶ月以内に2,840万米ドルの負債を抱え、12ヶ月を超えて189万米ドルの負債を抱える。 これを相殺するものとして、同社には158万米ドルの現金と12ヶ月以内に支払期限の到来する1,260万米ドルの債権がある。 つまり、負債が現金と（短期）債権の合計を1,610万米ドル上回っている。

フラックス・パワー・ホールディングスの時価総額は7,320万米ドルなので、必要性が生じれば、バランスシートを改善するために現金を調達できる可能性は非常に高い。 しかし、希薄化することなく負債を管理できるかどうかは、間違いなく綿密に調べる必要があることは明らかだ。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、フラックス・パワー・ホールディングスが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 将来性を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧いただきたい。

12ヶ月間、フラックス・パワー・ホールディングスの収益はかなり安定しており、金利・税引き前利益はプラスにならなかった。 悪くはないが、成長を望むところだ。

禁忌

重要なのは、フラックス・パワー・ホールディングスは昨年、金利税引前利益（EBIT）が赤字だったことだ。 具体的には、EBIT損失は440万米ドルであった。 それを見て、貸借対照表の負債を思い起こすと、現金と比較して、同社が負債を抱えるのは賢明ではないように思われる。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能とまではいかないものの、少し緊張していると思われる。 しかし、昨年1年間で680万米ドルの現金を使い果たしたことは、救いにはならない。 つまり、私たちはこの銘柄を非常にリスキーだと考えている。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 そのため、 フラックス・パワー・ホールディングスの 4つの警告サイン （無視できない1つを含む）について学ぶ必要がある。

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