ファステナル社（NASDAQ:FAST）は負債を維持できると考える

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 つまり、企業のリスクを評価する際、通常倒産に関わる負債が非常に重要な要素であることを、賢明な投資家たちは知っているようだ。 ファステナル・カンパニー（NASDAQ:FAST）は、事業で負債を使用していることがわかる。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？

我々は、ファステナル社に関する1つの警告サインを発見した。無料でご覧ください。

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

借入金は、新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済が困難になるまで、事業を支援する。 最終的に、負債返済の法的義務を果たすことができなければ、株主は何も手にすることができない。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストがかかる）のは、バランスシートを補強するためだけに、企業がバーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 もちろん、有利子負債の利点は、それがしばしば安価な資本であることであり、特に企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合である。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債の両方を合わせて検討する。

ファステナルの純負債とは？

下のグラフをクリックすると詳細が見られますが、ファステナルの2025年3月の負債額は2億米ドルで、前年とほぼ同じです。 しかしその一方で、2億3,180万米ドルの現金があり、3,180万米ドルの純現金ポジションがある。

ファステナルのバランスシートの健全性は？

直近の貸借対照表から、ファステナルには1年以内に返済期限が到来する7億8,520万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する3億9,540万米ドルの負債があることがわかる。 これを相殺すると、2億3,180万米ドルの現金と12ヶ月以内に支払期限の到来する12億8,000万米ドルの債権がある。 つまり、負債総額を上回る3億2990万米ドルの流動資産を誇ることができる。

ファステナルの規模を考慮すると、流動資産は負債総額とバランスが取れていると思われる。 そのため、455億米ドルの同社が現金不足に陥る可能性は非常に低いが、それでもバランスシートを注視する価値はある。 簡単に言えば、ファステナルが負債より現金の方が多いということは、負債を安全に管理できるという良い兆候であることは間違いない。

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ファステナルはEBITラインではあまり利益を上げていないようだが、少なくとも今のところ収益は安定している。 有利子負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかです。 しかし、ファステナルが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 専門家がどう考えているか知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。

なぜなら、企業は紙の利益では負債を支払えないからだ。 ファステナルは、貸借対照表上ではネットキャッシュを持っているかもしれないが、利払い・税引き前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローにどの程度変換しているかを見るのは興味深い。 直近の3年間で、ファステナルはEBITの66%に相当するフリー・キャッシュ・フローを記録しており、フリー・キャッシュ・フローが利子と税金を除いたものであることを考えると、これは通常の水準である。 これは、フリー・キャッシュ・フローが利子と税金を除いたものであることを考慮すると、ほぼ通常の水準である。

まとめ

企業の負債を調査することは常に賢明であるが、この場合、ファステナルは3,180万米ドルの純現金を持ち、バランスシートも良好である。 従って、ファステナルの負債利用がリスキーだとは思わない。 負債のレベルを分析する場合、バランスシートが出発点となるのは明らかです。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 私たちは、 ファステナルについて 1つの警告サインを特定しました 。

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