DXP Enterprises, Inc (NASDAQ:DXPE)の株価36％上昇が正当化されるには収益改善が必要

DXP Enterprises, Inc.(NASDAQ:DXPE) の株価は先月、36％という素晴らしい上昇を記録し、非常に好調だ。 もう少し振り返ってみると、この1年で株価が65％も上昇しているのは心強い。

DXPエンタープライズの株価収益率（PER）は10.6倍で、PER17倍以上の企業が約半数を占め、PER32倍以上の企業も珍しくない米国市場と比較すると、今はまだ買いの株価に見えるかもしれない。 とはいえ、PERの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

最近のDXPエンタープライズは、収益が勢いよく上昇しており、かなり有利な状況にある。 PERが低いのは、投資家が、この力強い収益成長が近い将来、より広い市場をアンダーパフォームするかもしれないと考えているため、という可能性もある。 もしそうならなければ、既存株主は今後の株価の方向性についてかなり楽観的になる理由がある。

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DXP Enterprisesに成長はあるか？

DXP Enterprisesのような低いPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場に遅れをとる軌道にあるときだけでしょう。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに58%という例外的な利益をもたらした。 しかし、EPSは3年前と比べてほとんど上昇しておらず、理想的とは言えない。 従って、株主は不安定な中期成長率に過度の満足はしていないだろう。

最近の中期的な収益軌跡を、より広範な市場の1年後の予想成長率12％と比較すると、年率換算で魅力が著しく低下していることがわかる。

この情報により、DXPエンタープライズが市場より低いPERで取引されている理由がわかる。 どうやら多くの株主は、今後も市場を追いかけると思われる銘柄を持ち続けることに抵抗があるようだ。

最終結論

DXP Enterprisesの株価は堅調な上昇を見せたかもしれないが、PERは確かに大きな高みには達していない。 一般的に、株価収益率の使用は、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。

DXPエンタープライズが低PERを維持しているのは、最近の3年間の成長率が予想通り市場予測を下回っているという弱点があるからだ。 今のところ株主は、将来の業績がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを容認しているため、低PERを受け入れている。 最近の中期的な業績トレンドが続くとすれば、この状況で近い将来株価が大きく上昇することは考えにくい。

他にもリスクがあることを忘れてはならない。例えば、DXPエンタープライズの注意すべき兆候を2つ挙げて みた（ 1つは無視できない）。

これらのリスクによってDXP Enterprisesに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけよう。

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