ブロードウィンド（NASDAQ:BWEN）の印象的な収益は、物語のすべてを教えていない可能性があります。

ブロードウインド社（NASDAQ:BWEN）は好調な利益を発表したが、株価は低迷している。 当社の分析によると、これは株主がいくつかの懸念材料に気づいたためかもしれない。

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多くの投資家はキャッシュフローからの発生比率という言葉を聞いたことがないと思いますが、これは実際に、ある期間中に企業の利益がフリーキャッシュフロー（FCF）によってどれだけ支えられているかを示す有用な指標です。 わかりやすく言えば、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の会社の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生比率がマイナスであれば良いことであり、プラスであれば悪いことである。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 というのも、いくつかの学術研究では、発生比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があると指摘されているからだ。

ブロードウインドの2023年12月期の発生主義比率は0.39である。 統計的に言えば、これは将来の収益にとって実質的なマイナスだ。 そして実際、この期間中、同社はフリー・キャッシュフローをまったく生み出していない。 昨年1年間のフリー・キャッシュ・フローは、前述の765万米ドルの利益とは対照的に、1,300万米ドルのマイナスとなった。 しかし、1年前のFCFは1,400万米ドルだったので、ブロードウインドは少なくとも過去にプラスのFCFを生み出すことができた。 ブロードウインドの株主にとってプラスとなるのは、昨年の発生比率が大幅に改善したことで、将来的にキャッシュ転換が進む可能性がある。 もしそうなら、株主は今期の利益に対するキャッシュフローの改善を期待すべきだろう。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

ブロードウインドの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、ブロードウインドの収益はフリーキャッシュフローに支えられておらず、一部の投資家が懸念していると思われます。 このため、ブロードウインド の法定利益は、同社の根本的な収益力を示すには不十分であり、投資家に過度 にポジティブな印象を与える可能性があると考えます。 良い面もある。昨年は赤字だったが、今年は黒字を計上できるほど改善した。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 このことを念頭に置き、リスクを十分に理解しない限り、株式投資を検討することはないだろう。 ブロードウィンドは、 当社の投資分析で4つの警告サインを示しており、そのうちの2つは深刻な可能性があることに注意してください...

このノートでは、ブロードウインドの利益の本質に光を当てる一つの要因にしか目を向けていない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧になるとよいだろう。

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