アクソン・エンタープライズ(NASDAQ:AXON)の18.1倍の売上高対株価(P/S)レシオは、米国の航空宇宙・防衛業界の半数近くの企業のP/Sレシオが2.3倍以下であることを考えると、投資機会としては乏しいように見えるかもしれない。 とはいえ、この高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
アクソンエンタープライズの最近の業績は？
アクソンエンタープライズは最近、他の企業よりも収益を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 P/Sが高いのは、投資家がこの好調な収益が続くと考えているからだろう。 しかし、そうでない場合、投資家は株価に高い金額を支払うことになるかもしれない。
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Axon EnterpriseのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をはるかに上回る必要があるという前提があります。
昨年度の収益成長率を見てみると、同社は33％という驚異的な伸びを記録している。 喜ばしいことに、過去12ヶ月間の成長により、収益は3年前と比較して合計で125%も増加している。 従って、株主はこうした中期的な収益成長率を間違いなく歓迎しただろう。
同社を担当するアナリストによれば、来年度の売上高は24％増加すると予想されている。 業界では13％しか伸びないと予測されているため、同社はより強力な収益が期待できる。
この情報により、アクソンエンタープライズが業界と比べて高いP/Sで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
Axon EnterpriseのP/Sから何がわかるか？
一般的に、投資判断を下す際に株価売上高比率を深読みすることには注意が必要だが、他の市場参加者がその企業についてどう考えているかについては、多くのことを明らかにすることができる。
アクソン・エンタープライズを調べたところ、将来の収益が好調なため、P/Sレシオは高水準を維持している。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、P/Sに満足している。 アナリストが本当に的外れでない限り、こうした強い収益予測は株価を好調に保つはずだ。
意見を決める前に、アクソン・エンタープライズが注意すべき2つの警告サインを発見した。
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