アクソン・エンタープライズ（NASDAQ:AXON）のバランスシートはかなり健全

チャーリー・マンガーが支援した）伝説的なファンドマネジャーの李璐はかつて、『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言った。 だから、ある銘柄のリスクの高さを考えるときに、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 重要なことは、アクソン・エンタープライズ（NASDAQ:AXON）は負債を抱えているということだ。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

AIは医療を変えようとしている。これらの20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であることだ。

負債がもたらすリスクとは？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本調達や自らのキャッシュフローで簡単に返済できない場合だけだ。 最終的に、会社が負債返済の法的義務を果たせなければ、株主は何も手にすることができない。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低い価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合である。 企業の負債の使用について考える場合、まず現金と負債を一緒に見ます。

アクソンエンタープライズの純負債とは？

下記の通り、2025年3月末現在、アクソンエンタープライズの負債は20億1,000万米ドルで、1年前の6億7,790万米ドルから増加している。詳細は画像をクリック。 しかし、これを相殺する23億7,000万米ドルの現金があり、3億6,030万米ドルの純現金がある。

アクソンエンタープライズのバランスシートの健全性は？

最新の貸借対照表データを拡大すると、Axon Enterpriseには12ヶ月以内に返済期限が到来する13億4,000万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する21億9,000万米ドルの負債があることがわかる。 一方、現金は23億7,000万米ドルで、1年以内に期限の到来する債権は9億7,410万米ドル相当である。 つまり、現金と1年以内の債権を合わせた額より1億8,620万米ドル多い負債を抱えていることになる。

このような状況から、アクソン・エンタープライズのバランスシートは、負債総額が流動資産とほぼ同額であり、かなり堅固であることがわかる。 そのため、608億米ドルの同社が資金繰りに苦しんでいるとは考えにくいが、それでもバランスシートを監視する価値はあると考える。 アクソン・エンタープライズは、負債が多いにもかかわらず、ネット・キャッシュを誇っており、負債が多いとは言えない！

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実際、アクソンエンタープライズの救いは負債が少ないことである。 企業の収益が悪化すると、貸し手との関係が悪化することがあります。 負債について貸借対照表から最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし最終的には、事業の将来の収益性が、アクソン・エンタープライズが長期的にバランスシートを強化できるかどうかを決定する。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートをご覧ください。

最後に、企業が負債を返済できるのは、会計上の利益ではなく、冷徹な現金だけである。 アクソンエンタープライズの貸借対照表にはネットキャッシュがあるが、現金残高の構築（または減耗）の速さを理解するために、金利税引前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローに変換する能力を見てみる価値はある。 株主にとって嬉しいことに、アクソンエンタープライズは過去3年間、EBITを上回るフリーキャッシュフローを生み出している。 このような強力なキャッシュ転換は、ダフト・パンクのコンサートでビートが落ちたときの観客のように私たちを興奮させる。

まとめ

投資家がアクソン・エンタープライズの負債を懸念するのは理解できるが、3億6,030万米ドルのネット・キャッシュがあるという事実には安心できる。 また、フリーキャッシュフローは3億6,300万米ドルで、EBITの201％に相当する。 したがって、アクソン・エンタープライズの負債の使用については何の問題もない。 私たちが貸借対照表から負債について最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 その例を挙げよう： アクソン・エンタープライズが注意すべき2つの警告サインを 発見した。

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