エアロビロンメントの124％急騰は、新たな国防契約後に正当化されるのか？

• エアロビロンメントは賢い買いか、それとも乱高下に向かっているのか。最近の話題と株価の真価が一致しているかどうかが気になるなら、あなたは良い仲間に恵まれている。
• 先週7.9％、過去1ヶ月で10.5％引き下げた後でも、株価は年初来124.2％の上昇で注目を集めた。
• 最近のヘッドラインは、エアロビロンメントが防衛関係の顧客に先進的なドローン技術を供給し続ける役割に注目しており、新たな契約が投資家の楽観論を煽っている。ドローンと軍事技術が世界的に注目されるなか、同社は話題の中心となっている。
• こうした盛り上がりにもかかわらず、エアロバイロンメントのバリュエーション・チェックは現在6段階中0点だ。つまり、6つのバリュエーション指標すべてが、株価が現在割安でないことを示唆している。次に、これらのアプローチが実際に何を物語っているかを分解し、記事の後半では、エアロビロンメントが本当に値札に値するかどうかを評価する、さらに賢い方法を紹介する。

AeroVironmentは、我々の評価チェックでわずか0/6のスコアです。評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：エアロビロンメントの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日のドルに割り戻すことによって、企業の本質的価値を推定する。このアプローチは、長期的にどれだけのキャッシュを生み出すことができるかに基づいて、事業の本当の価値を明らかにすることを目的としています。

エアロビロンメントの現在のフリーキャッシュフロー（FCF）は、最近の投資や経営上の課題を反映して、-1億9,380万ドルとなっている。アナリストは将来の成長を予測しており、同社のFCFは2028年に2億3460万ドルに達すると予想されている。さらに先の予測では、FCFは毎年着実に増加し、2035年には約6億900万ドルに達する可能性がある。これらの長期的な数値は、今後5年間のアナリストの予測と、業界動向から推定される更なる成長をミックスしたものである。

これらの予測を考慮し、DCFモデルはエアロビロンメントの本源的価値を1株当たり185.62ドルと算出した。現在の市場価格と比較すると、この評価額は、算出された公正価値に対して88.9%のプレミアムで株価が取引されていることを意味する。これは、このアプローチによれば、株価が大幅に割高であることを示している。

結果割高

当社のDCF (Discounted Cash Flow) 分析によると、AeroVironment は88.9%割高である。838の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

AeroVironment の公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：エアロビロメントの価格対売上高

株価対売上高（P/S）レシオは、利益ではなく収益に焦点を当てるため、特に成長段階にある企業や収益が不安定な企業を評価するための一般的な指標です。このため、投資偏重の成長と急速に進化する財務プロフィールを考慮すると、エアロビロンメントの評価に有用である。

どの銘柄のP/Sレシオが「正常」または「公正」であるかは、成長期待とリスクの認識が大きく影響する。高成長企業やマージンが拡大する企業は高い倍率で取引されることが多いが、リスクの高い企業や成熟した企業は低い倍率で取引されるのが普通だ。

現在、エアロビロンメントは16.1倍のPERで取引されている。これは、航空宇宙・防衛業界の平均3.2倍、同業他社グループの平均6.7倍よりはるかに高い。表面的には、この急なプレミアムが気になるように見えるかもしれない。

シンプリー・ウォールストリートは、期待される成長率、マージン、リスク、業界力学、時価総額をブレンドし、各企業の「フェア・レシオ」を導入し、より調整されたベンチマークを作成している。エアロビロンメン トの場合、フェア・レシオは6.0倍で、特定の状況を考慮した上で、合理的な投資家が株式の売 却に対して支払う可能性のある金額を反映している。

基本的な業界平均や同業他社平均とは異なり、フェア・レシオは、セクター内のすべての銘柄を同じ筆で塗りつぶすのではなく、エアロビロメントをユニークにしているニュアンスを捉えるようカスタマイズされている。

エアロビロンメントのP/Sレシオは16.1倍で、フェア・レシオの6.0倍を大きく上回っているため、このアプローチでは株価が著しく割高に見える。

結果割高

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意思決定をアップグレード：エアロビロメントの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、企業に関するあなたの個人的なストーリーや見解のことで、収益、収入、事業の方向性など、AeroVironmentの将来に対するあなたの信念を財務予測や公正価値の見積もりと結びつけるものです。

静的な比率やアナリストの目標値を見るだけでなく、ナラティブは、数字がどのように、そしてなぜそうなると思うかを正確に表現する力を与え、会社のストーリーを明確でダイナミックな評価に直接結びつけます。Simply Wall Stのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家がこのツールを使って、数回クリックするだけで、成長前提、マージン、またはリスク要因を選択し、AeroVironmentの将来の原動力を反映させた独自のケースを素早く構築しています。

このプロセスにより、見積もり公正価値と現在の市場価格を比較することで、売買のタイミングを決定することが非常に容易になります。ニュース、業績、またはイベントが展開されると、Narrativesは自動的に更新されるため、あなたの見解は常に最新の情報を反映します。

例えば、Narrativesを使用している投資家の中には、エアロビロンメントの急速なグローバル展開、野心的なAI統合、強力な契約獲得を見て、1株当たり409ドルという高いフェアバリューを設定する人もいれば、競争、米国契約への依存、マージン圧力などを懸念して、225ドルというはるかに保守的な値を計算する人もいます。

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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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