ホリー社EPSを40％未達：アナリストが考える次の展開は？

ホリー・インク（NYSE:HLLY）の株主は、最新の四半期決算後の1週間で株価が2.2％下落し、3.99米ドルとなったため、少しがっかりしていることだろう。 業績は全体的に芳しくなく、1株当たり利益は0.03米ドルとアナリスト予想を大幅に下回った。一方、収益は1億5,900万米ドルに達し、予想をわずかに上回った。 これは投資家にとって重要な時期であり、報告書で企業の業績を追跡し、専門家の来年の予測を見たり、事業への期待に変化があったかどうかを確認したりできるからである。 そこで、決算後の最新予想を収集し、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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先週の決算報告を受けて、ホリエモンのアナリスト10名は、2024年の収益を6億5,750万米ドルと予想しており、これは過去12ヶ月とほぼ同水準である。 一株当たり利益は55％増の0.24米ドルと予想されている。 今回の決算報告以前、アナリストは2024年の収益を6億6,150万米ドル、一株当たり利益（EPS）を0.31米ドルと予想していた。 今回の決算を受けてアナリストは弱気に転じたようだ。収益予想に変更はなかったが、EPS予想にはかなり深刻な引き下げがあった。

平均目標株価は7.4％減の6.92米ドルで、業績予想の引き下げは明らかにバリュエーション評価の引き下げに結びついている。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 現在、最も強気なアナリストはホーリーを1株当たり12.00米ドルで評価しており、最も弱気なアナリストは5.00米ドルで評価している。 目標株価にこれほど大きな幅があることから、アナリストはほぼ間違いなく、基本的なビジネスにおいて大きく異なる結果に賭けている。 この点を考慮すると、コンセンサス目標株価はあくまで平均値であり、アナリストの事業に対する見方は明らかに大きく分かれるため、あまり当てにしない方がいいだろう。

これらの予測をより詳しく知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 2024年末までの年率2.3%という予想売上高成長率は、過去3年間の過去の成長率（年率1.5%）よりも明らかに速い。 対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジあり）は年率11％の収益成長が見込まれている。 つまり、成長が加速しているにもかかわらず、ホリエモンの成長は業界平均より著しく低いと予想されることは明らかだ。

ボトムライン

最大の懸念は、アナリストが一株当たり利益予想を引き下げたことで、ホーリーには事業上の逆風が待ち受けている可能性を示唆している。 プラス面では、売上高予想に大きな変更はなかったが、より広い業界よりも業績が悪化することを示唆している。 コンセンサス目標株価は著しく下落し、アナリストは最新決算に安心感を抱いていないようで、ホーリーの将来的な評価額の引き下げにつながった。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 シンプリー・ウォール・ストリートでは、2026年までのホリーに関するアナリストの推定を網羅しており、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。

それでも、 我々の投資分析では、ホリーは2つの警告サインを示して おり、そのうちの1つは我々にとってあまり良いものではないことに注意してください...

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