ゼネラルモーターズ(NYSE:GM)の0.12米ドル配当について

ゼネラルモーターズ・カンパニー（NYSE:GM）の配当落ち日が2日後に迫っているようだ。 通常、配当落ち日は基準日の1営業日前であり、企業が配当を受け取る株主を決定する日である。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 つまり、3月20日に支払われる配当金を受け取るには、3月7日までにゼネラルモーターズ株を購入する必要がある。

同社の配当金は1株当たり0.12米ドルで、1株当たり合計0.48米ドルを株主に配当した過去12ヶ月に続くものである。 過去1年分の支払いに基づくと、ゼネラル・モーターズの現在の株価47.38米ドルに対する末尾利回りは1.0％となる。 私たちは企業が配当を支払うのを見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要である！ 配当金が利益でカバーされているか、また成長しているかどうかを確認する必要がある。

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配当は通常、企業の収益から支払われる。企業が利益よりも多くの配当を支払う場合、配当は維持できない可能性がある。 ゼネラル・モーターズは昨年、利益のわずか7.4%を配当しており、これは保守的な低水準であり、不測の事態に備えて十分なマージンを残していると我々は考えている。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せないことがあるため、配当金がキャッシュフローでカバーされているかどうかを常にチェックする必要がある。 良いニュースは、昨年度のフリー・キャッシュ・フローのわずか5.7%しか配当していないことだ。

配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たりの収益が改善している場合、配当金を増やすのは簡単だからだ。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されれば、その銘柄は同時に大きく売られることが予想される。 その点、ゼネラル・モーターズは一株利益が過去5年間平均で9.3％増加しており、着実な成長を遂げている。 一株当たり利益はまずまずのペースで伸びており、同社は利益の4分の3以上を事業にとどめている。 利益が効果的に再投資されれば、将来の収益と配当にとって強気の組み合わせとなるだろう。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 ゼネラル・モーターズの1株当たり配当金は、過去10年間平均で年8.8％減少しており、これでは元気がない。 ゼネラル・モーターズは、一株当たり利益が改善するのと同時に配当が減少している珍しいケースである。これは異例であり、本業が不安定な状況にあること、あるいはもっと稀に、利益の再投資に重点を置くようになったことを示す可能性がある。

結論

ゼネラルモーターズは配当目当てで買う価値があるか？ 一株当たり利益は緩やかに成長しており、ゼネラルモーターズは利益とキャッシュフローの半分以下を配当として支払っている。 我々は、収益がより速く成長することを望むが、長期的に最高の配当銘柄は、通常、一株当たり利益の大幅な成長と低い配当性向の組み合わせであり、ゼネラルモーターズはその半分である。 ゼネラル・モーターズは、この分析では全体的に堅調に見える。

ゼネラル・モーターズには魅力的な配当があるが、この銘柄に関わるリスクを知っておく価値はある。 当社の分析によると、ゼネラルモーターズには2つの警告サインがある。

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