テスラ・インク（NASDAQ:TSLA）の株価が27％上昇した後、決算は物語らない

テスラ・インク（NASDAQ:TSLA）の株価は先月、27％の素晴らしい上昇を記録し、非常に好調だった。 直近の上昇にかかわらず、年間株価リターン4.1%はそれほど印象的ではない。

株価が急騰しているため、テスラは現在、株価収益率（PER）67.2倍という非常に弱気なシグナルを発している可能性がある。 しかし、このPERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

最近のテスラは、市場の業績が逆行しているにもかかわらず業績が上昇しており、好感が持てる。 PERが高いのは、投資家がテスラが今後も幅広い市場の逆風をうまく乗り切っていくと考えているからだろう。 そうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

テスラの最新分析を見る

テスラの将来が業界と比較してどのように位置づけられるか、アナリストの見解を知りたいですか？それなら、当社の無料 レポートが最適です。

成長は高PERに見合うか？

テスラのような急なPERを見て本当に安心できるのは、同社の成長が市場を明らかに上回る軌道に乗っている時だけだ。

振り返ってみると、昨年は前年とほぼ同じ数字が同社のボトムラインにもたらされた。 それでも、直近の3年間は、短期的な業績が思わしくないにもかかわらず、EPSが全体で417％という素晴らしい伸びを示している。 つまり、この3年間、同社は素晴らしい業績を上げてきたのである。

見通しに目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの予測では、今後3年間は毎年9.1％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の年率10％の成長予測に近い。

これを考慮すると、テスラのPERが他の企業の大半を上回っているのは不思議だ。 ほとんどの投資家は、かなり平均的な成長予想を無視し、株価へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っても構わないと思っているようだ。 しかし、このレベルの利益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、さらなる利益を得るのは難しいだろう。

要点

テスラのPERは、ここ1ヶ月の株価と同様に高水準で推移している。 株価収益率は株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではありませんが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有能です。

テスラは現在、予想成長率が市場予想並みであるため、予想よりも高いPERで取引されている。 予測される将来の収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支えるとは思えないため、今現在、私たちは比較的高い株価に違和感を覚えている。 このような状況が改善されない限り、この株価を妥当と考えるのは難しい。

意見をまとめる前に、テスラの警告サインを1つ発見した。

テスラよりも良い投資先が見つかるかもしれない。可能性のある候補を選びたい方は、低PERで取引されている（しかし収益を伸ばせることが証明されている）興味深い企業の 無料 リストをご覧ください。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。