リビアン・オートモーティブ・インク（NASDAQ:RIVN）の株価は、不安定な時期を経て28％上昇し、実に印象的な月となった。 もう少し振り返ってみると、この1年で株価が34％上昇しているのは心強い。
株価が急騰しているので、リビアン・オートモーティブは3.4倍の株価対売上高比率（または「P/S」）で、米国の自動車業界のほぼ半数の企業のP/Sが0.8倍以下であることを考えると、敬遠すべき銘柄だと思うのも無理はない。 しかし、P/Sがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。
我々は、リビアン・オートモーティブについて2つの警告サインを発見した。無料でご覧ください。リビアン・オートモーティブの業績推移
最近、リビアン・オートモーティブと業界の収益成長に大きな違いは見られない。 平凡な収益実績が前向きに強化されることを期待する向きが多いため、P/Sレシオの下落が抑えられているのかもしれない。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。
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P/Sレシオを正当化するためには、リビアン・オートモーティブは業界を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。
まず、過去1年間を振り返ってみると、同社の売上高はほとんど伸びていない。 成長がないにもかかわらず、同社は過去3年間に莫大な収益成長を達成することができた。 従って、最近の収益成長は同社にとって見事なものであったと言えるが、投資家はなぜここまで鈍化したのかを問いたいだろう。
同社を担当するアナリストによれば、今後3年間は毎年40％ずつ収益が増加すると予想されている。 これは、より広範な業界の年率17％の成長予測を大幅に上回る。
これを考慮すれば、リビアン・オートモーティブのP/Sが他社を上回っているのも理解できる。 投資家の多くは、この力強い将来の成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。
リビアン・オートモーティブのP/Sの結論
株価の高騰は、リビアン・オートモーティブのP/Sも高騰させた。 特定の業界では、株価売上高倍率は価値を測る尺度としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標となり得る。
予想通り、リビアン・オートモーティブのアナリスト予想を調べたところ、優れた収益見通しが高いP/Sに寄与していることが分かった。 現段階では、投資家は収益が悪化する可能性はかなり低いと感じており、高いP/Sレシオを正当化している。 こうした状況が変化しない限り、株価の強力な下支えは続くだろう。
パレードに水を差したくはないが、リビアン・オートモーティブの注意すべき2つの警告サインも見つけた。
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