最近の株価下落は李自動車のチャンスか？

• リ・オートが今バーゲンなのかバリュートラップなのか迷っているのはあなただけではない。この銘柄は最近、多くのウォッチリストに載っている。
• これだけ話題になっているにもかかわらず、株価は圧力を受けており、先週は0.3％、過去1カ月は13.8％下落している。現在も年初来で27.6％、昨年1年間で23.8％下落している。
• 中国のEV優遇措置の進展、地元EVメーカー間の価格競争の激化、地政学的な貿易摩擦の継続など、最近のヘッドラインはすべて、リーオートに対するセンチメントを変化させる要因となっている。同時に、同社は航続距離の延びたバッテリーEVの新モデルを継続的に展開しており、中国の主要な国産EVプレーヤーの一社として話題になっている。
• 当社のフレームワークでは、李汽車のバリュエーション・チェッ クは3/6であり、評価指標の半分で割安と判断している。次のセクションでは、これらの異なるバリュエーション・アプローチを検証し、最後に、市場がどのような価格設定をしているかについて考えるための追加的な方法を探ります。

Li Autoの過去1年間のリターン-23.8%が同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：Li Autoの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー・モデルは、企業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローを現在に割り戻すことで、企業の価値を推定します。李自動車の場合、この2段階フリーキャッシュフロー・モデルは、直近1年間のフリーキャッシュフロー流出額約95億円からスタートし、今後数年間のアナリスト予測を使用した後、より長期的なトレンドを外挿する。

アナリストとモデルの予測では、リ・オートはフリーキャッシュフローがマイナスからプラスに転じ、2029年までに273億円程度に達し、2035年まで200億円台半ばで推移すると予測されている。Simply Wall Stは、これらの将来のCN円キャッシュフローを現在の価値に換算し、合計し、株式数で割って、1株当たり約36.81ドルの本源的価値を算出した。

これは、現在の市場価格と比較すると、推定公正価値に対して約52.8％のディスカウントで取引されていることを意味し、市場がリー・オートの将来のキャッシュ生成の可能性を大きく割り引いている可能性を示している。

結果割引きなし

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、Li Autoは52.8％過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて896以上の割安銘柄を発見してください。

このLi Autoの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ 2: Li Auto の株価と利益の比較

利益を生み出しているビジネスにとって、株価収益率（PE）は、投資家が支払っている金額と企業が現在生み出している利益とが直接リンクしているため、しばしば基準となる。しかし、何をもって妥当なPEとするかは、収益がどの程度のスピードで成長すると予想されるか、またその収益がどの程度のリスクや周期性を持つかによって大きく異なる。

リ・オートの現在のPEは約26.7倍で、自動車業界平均の約18.8倍を上回り、同業他社平均の約22.0倍よりも高い。表面的には、このプレミアムは、投資家がライバルの多くよりも強い成長や質の高い収益をすでに想定していることを示唆している。

Simply Wall StのFair Ratio指標は、Li Autoの収益成長プロファイル、マージン、業界でのポジショニング、時価総額、特定のリスクを考慮した上で、どの程度のPE倍率が妥当であるかを推定することで、さらに一歩踏み込んでいる。リ・オートのフェア・レシオは約28.9倍と高い。これは、ファンダメンタルズを考慮すれば、現在の市場評価よりも高いバリュエーションが正当化されることを意味する。実際のPEがこのフェア・レシオを下回っているため、この指標では株価はやや割安に見える。

結果割安

PEレシオは一つの物語を語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1450社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：李自動車の物語を選択する

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があることを述べました。そこで、収益、利益、マージンの仮定を財務予測、公正価値の見積もり、そして最終的な買いか売りかの判断につなげることで、数字にLi Autoの将来についてのあなた自身のストーリーを添付する簡単な方法であるナラティブをご紹介しましょう。

何百万人もの投資家が利用しているコミュニティページで利用できるSimply Wall StのNarrativeは、Li Autoに関するあなたの視点を構造化された予測に変え、あなたのフェアバリューと今日の株価を自動的に比較します。これにより、あなたの見解に基づき、株価が魅力的に見えるか、伸び悩んでいるかが強調されます。

また、決算発表、製品発表、主要ニュースなどの新しい情報が入ると、シナリオは動的に更新されます。これにより、あなたのフェアバリューが陳腐化することなく、最新のデータと整合性を保つことができます。

例えば、あるLi Auto Narrativeは、予想上限に近い収益成長、より強いマージン、より高い将来のPE倍率を想定しているかもしれない。より慎重なシナリオでは、より低い収益と倍率の仮定に傾き、フェアバリューが18ドル近くになる可能性があります。現在の価格と比較することで、Li Autoが今のあなたの戦略に合っているかどうかを明確にすることができます。

あなたは、Li Autoのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

Simply Wall Stのこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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