Northeast Group Berhad (KLSE:NE)のバランスシートは健全か？

デービッド・アイベンは、『ボラティリティは我々が気にするリスクではない。我々が気にかけるのは、資本の永久的な損失を避けることだ』。 つまり、企業の危険性を評価する際、通常倒産に関わる負債が非常に重要な要素であることを、賢明な投資家たちは知っているようだ。 Northeast Group Berhad(KLSE:NE)のバランスシートには負債がある。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」ことを公約しており、これら15銘柄のアメリカ株は、その恩恵を受ける準備が整っている。

借金はいつ危険なのか？

新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済が困難になるまで、借金はビジネスを支援する。 最終的に、企業が負債返済の法的義務を果たせなくなった場合、株主は何も手にできなくなる可能性がある。 このような事態はあまり一般的ではありませんが、負債を抱えた企業が貸し手から窮迫した価格での資本調達を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られます。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債の両方を合わせて検討する。

Northeast Group Berhadの負債とは？

下の画像をクリックすると詳細が表示されるが、Northeast Group Berhadは2025年6月末時点で1,280万リンギットの負債を抱えており、1年前の3,560万リンギットから減少している。 しかし、これを相殺する1億5,600万リンギットの現金があり、1億4,320万リンギットの純現金がある。

Northeast Group Berhadの負債を見る

最新の貸借対照表データを拡大すると、Northeast Group Berhadは12ヶ月以内に1,830万リンギットの負債、それ以降に1,840万リンギットの負債を抱えていることがわかる。 これらの債務を相殺するために、同社は1億5,600万リンギットの現金と、12ヶ月以内に期限が到来する3,420万リンギットの債権を保有している。 つまり、負債総額より流動資産の方が1億5,350万リンギ多くなっている。

この黒字は、Northeast Group Berhadが安全かつ保守的と思われる方法で負債を使用していることを示唆している。 その強力な純資産ポジションにより、貸し手との問題に直面する可能性はない。 簡潔に言えば、Northeast Group Berhadはネット・キャッシュを誇っているため、負債負担が大きくないと言える！

Northeast Group Berhadの最新分析を見る

一方、Northeast Group BerhadのEBITは、過去12ヶ月で7.4％減少した。 このような落ち込みが続けば、負債を処理するのが難しくなるのは明らかだ。 負債水準を分析する場合、バランスシートが出発点となるのは明らかだ。 しかし最終的には、事業の将来の収益性によって、Northeast Group Berhadが長期的にバランスシートを強化できるかどうかが決まる。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

最後に、企業は負債を返済するためにフリーキャッシュフローを必要とする。 Northeast Group Berhadは、貸借対照表上ではネット・キャッシュを持っているかもしれないが、利息税引前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローにどの程度変換しているかを見るのは興味深い。 過去3年間、Northeast Group Berhadは、EBITの59%に相当する強力なフリー・キャッシュ・フローを生み出した。 このフリー・キャッシュ・フローにより、同社は、適切な場合に負債を返済するのに有利な立場にある。

まとめ

企業の負債を調査するのは常に賢明なことだが、この場合、Northeast Group Berhadは1億4,320万リンギットの純現金を持ち、まともなバランスシートを持っている。 では、Northeast Group Berhadの負債はリスクなのだろうか？我々にはそうは見えない。 負債を分析する場合、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし結局のところ、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 例えば、Northeast Group Berhadに投資する前に注意すべき1つの兆候を発見した。

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