Greatech Technology Berhad (KLSE:GREATEC)が負債を責任を持って管理できる理由はここにある。

バークシャー・ハサウェイのチャーリー・マンガーが支援する外部ファンドマネージャー、李璐は、『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本の永久的な損失を被ることになるかどうかだ』と言って、それを骨抜きにしない。 事業が破綻するときには負債が絡んでくることが多いので、企業のリスクの高さを調べるときにバランスシートを考慮するのは当然のことだ。 Greatech Technology Berhad(KLSE:GREATEC)のバランスシートには負債がある。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？

このテクノロジーはコンピューターに取って代わるかもしれない：量子コンピューティングの実現に取り組んでいる20銘柄を発見しよう。

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

借金はビジネスの成長を助けるツールだが、もし貸し手に返済能力がなければ、ビジネスは貸し手の言いなりになってしまう。 事態が本当に悪化すれば、貸し手はビジネスをコントロールすることができる。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、単に負債をコントロールするために、企業が安い株価で株主を希釈化しなければならない場合である。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 企業の負債の使用について考えるとき、私たちはまず現金と負債を一緒に見ます。

Greatech Technology Berhadの純負債とは？

下のグラフをクリックすると過去の数字が見られますが、2025年6月現在、Greatech Technology Berhadは4,460万リンギットの負債を抱えており、1年間で1,340万リンギット増加しています。 しかし一方で、2億6,350万リンギットの現金があり、2億1,890万リンギットの純現金ポジションがある。

Greatech Technology Berhadの負債について

最後に報告された貸借対照表によると、Greatech Technology Berhadは12ヶ月以内に2億1,400万リンギットの負債を抱え、12ヶ月を超えて3,970万リンギットの負債がある。 これらの債務を相殺するために、同社は2億6,350万リンギットの現金と、12ヶ月以内に期限の到来する3億2,790万リンギットの債権を保有している。 つまり、負債総額より3億3,770万リンギットの流動資産の方が多い。

この短期流動性は、Greatech Technology Berhadの貸借対照表が伸びきっていないため、おそらく簡単に負債を返済できることを示している。 簡潔に言えば、Greatech Technology Berhadはネット・キャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言える！

Greatech Technology Berhadの最新分析をご覧ください。

それに加えて、Greatech Technology Berhadは、EBITを31％増加させ、将来の負債返済の可能性を減らしている。 負債水準を分析する場合、バランスシートは明らかにスタート地点である。 しかし、最終的には、事業の将来の収益性が、Greatech Technology Berhadが長期的にバランスシートを強化できるかどうかを決定する。 専門家がどう考えているか知りたい方は、アナリストの利益予測に関するこの無料レポートが興味深いでしょう。

最後に、税務署は会計上の利益を喜ぶかもしれないが、金融機関は現金しか認めない。 Greatech Technology Berhadは、貸借対照表上ではネット・キャッシュを持っているかもしれないが、利息・税引き前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローにどの程度変換しているかを見るのは興味深い。 過去3年間、グリアテック・テクノロジー・ベルハドは、EBITの8.6％のフリー・キャッシュ・フローを創出した。 私たちにとって、これほど現金化率が低いと、債務を消滅させる能力があるのかどうか、少し不安になる。

まとめ

負債を懸念する投資家に共感するが、Greatech Technology Berhadには2億1,890万リンギットのネット・キャッシュがあり、負債よりも流動資産の方が多いことを念頭に置くべきである。 また、昨年度のEBIT成長率は31％で、我々に感銘を与えた。 したがって、Greatech Technology Berhadの負債利用が危険だとは思わない。 負債レベルを分析する場合、バランスシートは当然始めるべき場所である。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 こうしたリスクを見つけるのは難しい。どの会社にもあり、私たちは Greatech Technology Berhadの2つの警告サイン （うち1つはちょっと不愉快！）を見つけた。

結局のところ、純債務から解放された企業に注目した方が良いことが多い。そのような企業の特別リスト（すべて利益成長実績あり）にアクセスできる。無料です。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。