大阪ガス（東証：9532）の堅調な収益は過小評価されていると考える

大阪ガス株式会社（東証：9532）が先日発表した堅調な決算は、株価にはあまり響かなかった。 その理由を探るべく分析を行ったところ、投資家は決算に含まれる心強い要素を見逃している可能性があると考えた。

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異常項目は利益にどう影響するか？

大阪ガスの利益を法定数字以上に理解したい人は、直近1年間の法定利益が異常項目により310億円減少していることに注目する必要がある。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 我々は何千もの上場企業を調査し、異常項目は本質的に一過性のものであることが非常に多いことを発見した。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 そのような特別な費用が再び発生しないと仮定すれば、大阪ガスの来期の利益は、他の条件が同じであれば、より高くなると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づいた将来の収益性を示すグラフをインタラクティブに見ることができる。

大阪ガスの業績について

昨年は特殊要因（費用）が収益を悪化させたが、来期は改善する可能性がある。 このため、大阪ガスの収益ポテンシャルは少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考えている！ その上、1株当たり利益は昨年1年間、非常に素晴らしいペースで伸びている。 結局のところ、大阪ガスを正しく理解するには、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 つまり、この銘柄をより深く知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを考慮することが極めて重要なのだ。 例を挙げよう：大阪ガスの注意すべき2つの兆候を発見した。

このメモでは、大阪ガスの利益の本質を明らかにする一つの要素に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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