東北電力 (株 ) (東証:9506)のP/Sレシオは0.2倍であり、日本の電気事業業界におけるP/Sレシオの中央値は0.2倍である。 しかし、投資家が明確な機会を無視したり、大きな間違いを犯す可能性があるため、説明なしにP/Sを無視するのは賢明ではない。
東北電力の直近の業績は？
東北電力の最近の収益マイナス成長率は、他社と比べて良くも悪くもない。 おそらく市場は、今後の収益実績が業界並みで推移することを期待しており、そのためP/Sが期待通りに推移しているのだろう。 まだ事業を信じているのであれば、同社が収益を改善することを望むだろう。 少なくとも、不利なうちに株を拾おうという計画なら、収益が下降に加速しないことを望むだろう。
アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、東北電力の無料 レポートをご覧ください。東北電力は増収予想？
東北電力のようなP/Sレシオが妥当とみなされるには、企業が業界と同程度でなければならないという前提がある。
振り返ってみると、昨年度はトップラインが9.2％減少した。 このため、直近の3年間は29％の増収を達成したものの、その結果は芳しくない。 紆余曲折はあったが、それでも最近の増収は同社にとってほぼ立派なものだったと言える。
将来に目を移すと、同社を担当する5人のアナリストの予測によると、今後3年間の収益成長率は年率0.8％減となり、マイナス圏に突入する。 業界では年率0.3％の成長が予測されており、これは残念な結果だ。
この情報により、東北電力が業界と比較してかなり類似したP/Sで取引されていることが気になる。 投資家の多くは東北電力の業績回復を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していないようだ。 P/Sがマイナス成長見通しに見合った水準まで下落した場合、これらの株主は将来的に失望を味わう可能性が高い。
東北電力のP/Sから何を学ぶか？
PERの威力はバリュエーションではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものである。
東北電力は現在、減収が予想される企業としては予想以上に高いP/Sで取引されているようだ。 このような暗い見通しを見ると、株価が下落し、P/S にマイナスの影響を与えるリスクがあるとすぐに考える。 減収が株価下落という形で現実化すれば、株主はピンチを感じるだろう。
リスクには注意が必要で、例えば 東北電力の場合、3つの注意点 （うち 2つは重大）が ある 。
過去の業績が堅調に伸びている企業がお好みであれば、業績が堅調に伸びていてPERが低い企業を集めた 無料の コレクションをご覧いただきたい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Tohoku Electric Power Company が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
Simply Wall Stによる本記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.