SDS HOLDINGSLtd (TSE:1711) はかなりの負債を抱えている

チャーリー・マンガーが支援した）伝説的なファンドマネジャーのリー・ルーが、かつて『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言った。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 他の多くの企業と同様、SDSホールディングス株式会社（東証:1711）も、借入金で資金を調達している。(東証:1711)は負債を利用している。 しかし、株主はその負債の使い方を心配すべきなのだろうか？

借金はいつ危険なのか？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が増資または独自のキャッシュフローによって容易に返済できない場合のみである。 最終的に、企業が法的な債務返済義務を果たせなければ、株主は何も手にすることができない。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストがかかる）のは、バランスシートを補強するためだけに、企業がバーゲン価格で株式を発行し、株主を恒久的に希薄化させなければならない場合である。 しかし、希薄化の代わりに負債を活用することで、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、負債は非常に優れた手段となり得る。 企業がどの程度の負債を使用するかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。

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SDS HOLDINGSLtdの負債はいくらですか？

SDS HOLDINGSLtdの負債額は2024年9月時点で26.2億円で、1年前の30.7億円から減少している。 一方、現金は5億500万円あり、純有利子負債は約21億2000万円。

SDSホールディングスの負債について

直近の貸借対照表によると、12カ月以内に返済期限が到来する負債が17.3億円、12カ月以 内に返済期限が到来する負債が12.4億円となっている。 一方、現金は5,050万円、1年以内に回収予定の債権は8,100万円。 負債は現金と短期債権の合計より23億8,000万円多い。

時価総額29.1億円に対してレバレッジの山だ。 貸し手からバランスシートの補強を要求された場合、株主は深刻な希薄化に直面する可能性が高い。 貸借対照表から負債について学ぶことが多いのは間違いない。 しかし、SDSホールディングスは負債を返済するために利益を必要とするため、負債を完全に切り離して見ることはできない。 SDSホールディングスの収益についてもっと知りたければ、長期収益トレンドのグラフをチェックする価値があるかもしれない。

SDSホールディングスの12ヵ月間の売上高は42億円で、5.5％増となった。 この成長率は我々の好みからすると少し遅いが、世界を作るにはあらゆるタイプが必要だ。

禁忌

過去12ヶ月間、SDSホールディングスは金利税引前利益（EBIT）で損失を出した。 具体的には、EBIT損失は1,300万円である。 上記のような負債を考慮すると、同社がこれほど多くの負債を抱えていることはあまり信用できない。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能ではないものの、少しひずんでいると思われる。 1億6,000万円の最終赤字が黒字に転じれば、さらに好感が持てるのだが。 要するに、本当にリスキーな銘柄なのだ。 負債についてバランスシートから学ぶことが多いのは間違いない。 しかし、投資リスクのすべてが貸借対照表にあるわけではない。 SDS HOLDINGSLtdは、 当社の投資分析で3つの警告サインを示している ことに注意してください。

結局のところ、純負債のない企業に注目した方が良いことが多い。そのような企業の特別リスト（すべて利益成長の実績あり）にアクセスできます。無料です。

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