トラディア（東証：9365）の貧弱な収益は、あなたが考えているよりも悪いかもしれない

控えめな市場の反応は、トレーディアコーポレーション（東証：9365）の最近の業績にサプライズがなかったことを示唆している。 当社の分析によると、軟調な利益数字とともに、投資家は数字の根底にある他の弱点にも注意する必要がある。

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異常項目の利益への影響

トレーディアの業績を正しく理解するためには、特殊要因による利益1億1,000万円を考慮する必要がある。 増益は喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時にわれわれの意欲を削ぐ。 何千もの上場企業の数字を調べてみると、ある年の異常項目による増益は、翌年には繰り返されないことが多い。 そして、このような押し上げ効果が「異常」と表現されていることから、それは予想通りである。 トレーディアの2024年3月期の利益に対する異常項目のプラス幅はかなり大きいことがわかる。 その結果、この特別項目が法定利益を大幅に押し上げていると推測できる。

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トレーディアの利益パフォーマンスについての見解

上述したように、当社は、トレーディアの収益が、その根本的な収益性を示すガイドとしては不十分であると考えている。 その結果、トレーディアの基礎的収益力は法定利益よりも低くなっている可能性が高いと考える。 しかし、良い面もある。1株当たり利益は過去3年間、非常に素晴らしい成長率を示している。 もちろん、同社の業績を分析するとなると、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要があるだろう。 このように考えると、リスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資を検討することはないだろう。 そのために、トレーディアについて我々が発見した4つの警告サイン（潜在的に深刻な1つを含む）について学ぶべきである。

このノートでは、トレーディアの利益の本質を明らかにする一つの要素に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができるのであれば、もっと多くの発見があるはずだ。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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