トレーディアコーポレーション (東証:9365) 見かけほど割安ではないかもしれない

日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）14倍を超える中、PER5.4倍のトレイディア（東証：9365）は魅力的な投資先と言えるかもしれない。 とはいえ、PERを大幅に引き下げた合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

一例を挙げると、トレーディアの業績はここ1年で悪化しており、理想的とは言い難い。 多くの人が、期待はずれの業績が続く、あるいは加速すると予想し、それがPERを抑制しているのかもしれない。 しかし、それが実現しなければ、既存株主は将来の株価の方向性について楽観的になるかもしれない。

トレーディアの最新分析を見る

会社の収益、収入、キャッシュフローの全体像が知りたいですか？Tradiaの無料 レポートが 、その過去の業績に光を当てるお手伝いをします。

成長指標が語る低PERとは？

PERを正当化するためには、トレーディアは市場を大幅に引き離す貧弱な成長を遂げる必要がある。

振り返ってみると、昨年は同社の収益が37％減少し、悔しい結果となった。 それでも、EPSは過去12ヶ月にかかわらず、3年前から合計で202％上昇した。 紆余曲折はあったが、それでも最近の利益成長は同社にとって十分すぎるほどだったと言えるだろう。

最近の中期的な収益軌跡を、より広範な市場の1年間の業績拡大予想9.8%と比較すると、年率換算で同社の方が明らかに魅力的であることがわかる。

この点を考慮すると、トレーディアのPERが他社の大半を下回っているのは奇妙だ。 投資家の多くは、同社が最近の成長率を維持できると確信していないようだ。

要点

一般的に、投資判断に際して株価収益率を深読みしすぎないよう注意したい。

トラディアの直近3年間の成長率は市場予想よりも高いため、現在のPERは予想よりもかなり低い。 PERがこの好業績に見合うことを妨げるような、収益に対する重大な未観測の脅威が存在する可能性がある。 最近の中期的な業績トレンドが続けば、少なくとも価格リスクは非常に低いと思われるが、投資家は将来の業績が大きく変動する可能性があると考えているようだ。

とはいえ、トラディアの投資分析には4つの警告サインがあり、そのうちの1つは私たちを少し不安にさせるものである。

これらのリスクによって、トレーディアに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどんな銘柄があるのか見当をつけていただきたい。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。