PHYZホールディングス(東証:9325) の株価は先月、32％もの大幅下落を記録した。 報われるどころか、過去12ヶ月間すでに保有していた株主は、現在30％の株価下落に甘んじている。
日本の企業の半数近くがPER14倍以上であり、PER21倍以上も珍しくないからだ。 しかし、PERが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。
最近、PHYZホールディングスの業績が伸び悩んでいるように見える。 PERを抑制しているのは、業績が悪化すると予想している人が多いからかもしれない。 PHYZホールディングスが好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。
成長は低PERに見合うか？
PHYZホールディングスのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場をアンダーパフォームしなければならないという前提がある。
昨年度の業績を振り返ってみると、同社は1年前とほとんど乖離のない業績を計上した。 それでも、直近3年間のEPSは、短期的な業績が思わしくないにもかかわらず、全体で125％という素晴らしい伸びを示している。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。
今後12ヶ月間の成長率が9.8%にとどまると予測されている市場と比較すると、最近の中期的な年率換算の業績から、同社の勢いはより強い。
これを考慮すると、PHYZホールディングスのPERが他社の大半を下回っているのは奇妙だ。 どうやら一部の株主は、最近の業績が限界を超えたと考え、販売価格の大幅な引き下げを受け入れているようだ。
PHYZホールディングスのPERに関する結論
PHYZホールディングスの最近の株価低迷により、PERは他社を下回っている。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
PHYZホールディングスを調査したところ、3年間の業績推移は、現在の市場予想よりも良好であることから、予想ほどPERに寄与していないことがわかった。 市場よりも速い成長率で好調な業績を見た場合、潜在的なリスクがPERに大きな圧力をかけている可能性があると考える。 少なくとも、最近の中期的な収益トレンドが続けば、価格変動リスクは非常に低いと思われるが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。
その他のリスクについてはどうだろうか？どの企業にもあるものだが、 PHYZホールディングスには知って おくべき 3つの警告サインが ある。
これらのリスクによって、PHYZ Holdingsに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけていただきたい。
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