常連の読者なら、我々がシンプリー・ウォールセントの配当金を愛していることをご存知だろう。(TSE:9201)の配当落ち日が3日後に迫っている。 配当落ち日は通常、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿に存在しなければならない締切日である基準日の1営業日前に設定される。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 つまり、9月27日以降に日本航空株を購入した投資家は、12月4日に支払われる配当金を受け取ることができない。
同社の次回の配当金は1株当たり40円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり80円であった。 過去1年分の支払いを計算すると、日本航空の配当利回りは現在の株価2469.00円に対して3.2％となる。 配当金を支払う企業を見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要だ！ そこで、日本航空に配当金を支払う余裕があるかどうか、そして配当金が増える可能性があるかどうかを調査する必要がある。
配当金は通常、企業の利益から支払われるため、企業が稼いだ以上の配当金を支払う場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなる。 幸いなことに、日本航空の配当性向は利益の38％と控えめだ。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要である。 日本航空はフリー・キャッシュ・フローの26％を配当金として分配しているが、これは多くの企業にとって快適な配当水準である。
配当金が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。
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収益と配当は成長しているか？
収益が落ち込むと、配当企業を分析し、安全に保有することはかなり難しくなる。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家の投資価値が煙に巻かれることになりかねない。 日本航空の1株当たり利益は、過去5年間で年率約14％減少している。 結局のところ、一株当たり利益が減少すれば、配当を支払えるパイの大きさは縮小する。
企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 日本航空の1株当たり配当金は、過去10年間の平均で年1.7％減少しており、元気がない。
結論
投資家は今後の配当のために日本航空を買うべきか？ 一株当たり利益は大幅に減少しているが、少なくとも同社は利益とキャッシュフローの両方に対して低く保守的な割合で配当を行っている。収益が落ち込むのは確かに良くないが、少なくとも減配が必要になる前にある程度のバッファーはあるかもしれない。 まとめると、日本航空はこの分析では問題なさそうだが、突出したチャンスには見えない。
配当金だけを目当てに日本航空に投資するのは魅力的だが、常にリスクを念頭に置くべきである。 どんな会社にもリスクはある。そして、日本航空の知っておくべき警告サインを1つ見つけた。
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