日本航空株式会社業績予想を上回った日本航空：アナリストが考える今後の展開

ご存知のように、日本航空株式会社（TSE:9201）は先日、第3四半期の決算を発表した。(先日、日本航空株式会社（東証：9201）の第3四半期決算が発表された。 日本航空の売上高は4,840億円で、アナリスト予想とほぼ一致した。しかし、法定一株当たり利益（EPS）は94.28円で、アナリスト予想を9.9％上回った。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を調べ、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認することができるからだ。 このことを念頭に、アナリストが来年に何を予想しているのか、最新の法定予想を集めてみた。

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直近の業績を考慮すると、アナリスト10名による日本航空の直近コンセンサスは、2026年の売上高1.96億円である。コンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月で7.5%の増収となる。 一株当たり利益は8.7%増の251円が予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2026年の売上高を19.6億円、1株当たり利益（EPS）を2.43円と予想していた。 そのため、今回の決算を受けて、コンセンサスは日本航空の収益ポテンシャルについてやや楽観的になったようだ。

コンセンサス目標株価は3,070円で据え置かれており、業績見通しの改善が株主価値創造に長期的な影響を与えないことを示唆している。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 日本航空については、最も強気なアナリストが1株当たり3,600円、最も弱気なアナリストが1株当たり2,600円と評価が分かれている。 このことは、予想にまだ若干の多様性があることを示しているが、アナリストがこの株について成功か失敗かのような状況に完全に分かれているわけではないようだ。

もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせて見ることもできる。 2026年末までの年率6.0%という予測は、過去5年間における年率16%の成長を大きく下回る。 アナリストがカバレッジしている同業他社37社の年率6.5%増と比較してみよう。 つまり、日本航空の収益成長は鈍化するものの、ほぼ業界並みの成長が見込まれることは明らかだ。

結論

私たちにとって最大の収穫は、コンセンサスによる一株当たり利益のアップグレードである。 幸いなことに、収益予想に実質的な変更はなく、業界全体と同程度の成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価は3,070円で据え置かれた。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 シンプリー・ウォール・ストリートでは、2027年までの日本航空のアナリスト予想をすべて掲載しています。

しかし、リスクについては常に考える必要がある。その一例として、 日本航空の注意すべき1つの警告サインを 発見しました。

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