栗林汽船(東証:9171)の株主にとって大きな問題を示唆するかもしれない決算上の問題

栗林汽船(東証:9171) の最近の決算は、ヘッドラインの数字が冴えなかったにもかかわらず、市場はポジティブに反応した。 株主は軟調な利益数字を見過ごすかもしれないが、懸念される他の要因も考慮すべきと考える。

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異常項目は利益にどのように影響するか？

重要なのは、栗林汽船の利益が、昨年1年間で6億4300万円の特殊要因によって押し上げられたというデータだ。 利益が増えるのはいいことだが、異常項目が大きく寄与していると、時として意欲が削がれる。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのである。 栗林汽船の2024年3月期の利益に対して、プラスの特別項目がかなり大きいことがわかる。 他の条件がすべて同じであれば、これは法定利益を基礎的な収益力の目安としては不十分なものにする効果があると思われる。

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栗林汽船の利益パフォーマンスに関する当社の見解

上記で述べたように、栗林汽船の業績は、重要な特別損益があるため、根本的な収益性を示すには不十分であると考える。 このため、栗林汽船の法定利益は、同社の根本的な収益力を示す悪い指針であり、投資家に過剰なプラスの印象を与える可能性があると考える。 しかし、明るい面もある。過去3年間、栗林汽船の1株当たり利益は非常に素晴らしいペースで伸びている。 もちろん、同社の収益を分析するという点では、まだ表面をなぞったに過ぎない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮に入れることができる。 栗林汽船をビジネスとしてもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 当社の分析では、栗林汽船に3つの警告サイン（1つはちょっと気になる！）が出ていますので、投資前にご覧になることを強くお勧めします。

このノートでは、栗林汽船の利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し手間がかかるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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