一部の株主を悩ませているのは、玉井汽船株式会社（東証：9127）の株価がここ1ヶ月で25％も下落していることだ。(玉井汽船株式会社（東証：9127）の株価は、ここ1ヶ月で25％も下落し、同社にとってひどい状況が続いている。 この30日間の下落は、株主にとって厳しい1年を締めくくるもので、その間に株価は29％下落した。
株価は大幅に下落したが、玉井汽船の株価収益率（PER）は3.2倍で、現時点ではまだ強気のシグナルを発しているかもしれない。 しかし、PERがかなり低いのには理由がありそうで、それが妥当かどうかはさらに調査が必要である。
例えば、玉井汽船の最近の業績後退は、考える材料になるだろう。 PERが低いのは、投資家が同社が近い将来、市場全体のパフォーマンスを下回らないよう十分な努力をしないと考えているため、という可能性もある。 この会社が好きなら、そうでないことを願い、人気がないうちに株を手に入れる可能性があるだろう。
成長は低PERに見合うか？
PERを正当化するためには、玉井汽船は市場を大きく引き離す貧弱な成長を遂げる必要がある。
振り返ってみると、昨年は11％の減益となった。 少なくともEPSは、それ以前の成長期のおかげで、全体として3年前から完全に後退することはなかった。 したがって、不安定な中期的成長率に株主が過度に満足することはないだろう。
今後12ヶ月間の成長率が9.8％と予測されている市場と比較すると、最近の中期的な年率換算の業績からすると、同社の勢いは弱くなっている。
これを考慮すれば、玉井汽船のPERが他社の大半を下回っているのも理解できる。 どうやら多くの株主は、今後も取引所を追いかけると思われる銘柄を持ち続けることに抵抗があったようだ。
玉井汽船のPERから何を学ぶか？
崖から落ちそうになった玉井汽船の株価は、PERも大きく引き下げた。 一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
玉井汽船が低PERを維持しているのは、直近3年間の成長率が市場予想より低いという弱点があるためだ。 現段階では、投資家は高いPERを正当化できるほど、収益改善の可能性が大きくないと感じている。 足元の中期的な状況が改善しない限り、この水準前後が株価の障壁となり続けるだろう。
リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、 玉井汽船が注意すべき3つの警告サインを 見つけた。
玉井汽船の事業の強さについて確信が持てない場合は、当社の対話型銘柄リストで、事業のファンダメンタルズがしっかりしている他の企業を探してみてはいかがだろうか。
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