日清製粉株式会社 (東証:9066) は優良株のようだ。

常連の読者なら、シンプリー・ウォール・ストリートが配当金を愛していることをご存じだろう。だからこそ、日清製粉株式会社（東証：9066）の配当落ち日が3日後に迫っているのを見て、わくわくしているのだ。 配当落ち日は、会社の基準日の1営業日前であり、会社が配当金を受け取る権利がある株主を決定する日である。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 つまり、9月27日以降に日清の株式を購入した投資家は、12月5日に支払われる配当金を受け取れないことになる。

次回の配当金は1株当たり100円。昨年は1株当たり200円の配当であった。 過去1年分の配当から計算すると、現在の株価4380.00円に対して、日清の配当利回りは4.6%となる。 配当金は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当金が支払われ続ける場合に限られる。 そのため、読者は日清が配当を増やすことができているか、あるいは減配の可能性があるかどうかを常にチェックする必要がある。

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企業が稼いだ金額よりも多くの配当を支払う場合、配当は維持できなくなる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 日清の配当性向は、税引き後利益のわずか16％と低く保守的だ。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要であるため、同社が配当を支払うのに十分なキャッシュを生み出したかどうかを確認する必要がある。 幸いなことに、同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの38％しか支払っていない。

日清の配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆するからだ。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たりの収益が改善しているときは配当金を増やしやすいからだ。 業績が悪化して減配となれば、企業価値は急落しかねない。 日清が過去5年間、年率32％増と急速に業績を伸ばしているのは心強い。 一株当たり利益も急速に伸びており、利益とキャッシュフローに占める配当の割合も比較的低い。 収益が伸びていて配当性向が低い企業は、長期的に最良の配当銘柄となることが多い。なぜなら、企業は収益を伸ばすと同時に、配当する利益の割合を増やすことができ、実質的に配当を倍増させることができるからだ。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 日清の過去10年間の平均配当成長率は年19％である。 一株当たり利益が数年にわたり急成長し、それに伴って一株当たり配当金が増加しているのは素晴らしいことだ。

結論

配当の観点から、投資家は日清を買うべきか避けるべきか？ 日清は急成長しており、配当性向も保守的で低いことから、事業への再投資を積極的に行っていると考えられる。 この分析では、日清は全体的に堅調に見える。

日清は配当の観点からは良さそうだが、この銘柄に関わるリスクについては常に最新の情報を得る価値がある。 例えば、日清には1つの警告サインがある。

一般的に、最初に目にした配当銘柄をそのまま購入することはお勧めしない。強力な配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選してご紹介しよう。

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