先週、ヤマトホールディングス株式会社（東証：9064）の最新半期決算が発表された。(ヤマトホールディングス株式会社（東証1部9064）は先週、半期決算を発表した。 売上高は予想通りの8,400億円であったが、法定損失は1株当たり32.58円に膨らんだ。 この時期は投資家にとって重要な時期であり、決算短信で企業の業績を把握し、専門家の来期予想を見たり、事業への期待に変化がないかどうかを確認したりすることができる。 そこで、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。
ヤマトホールディングスのアナリスト10名は、直近の業績を考慮し、2025年の売上高を直近12ヶ月とほぼ同水準の1.76億円と予想している。 一株当たり法定利益は30%増の79.77円となる。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を1.77億円、1株当たり利益（EPS）を81.86円と予想していた。 売上高予想に大きな変更はなかったが、アナリストは一株当たり利益予想を若干下方修正した。
コンセンサス目標株価は1,745円で安定しており、アナリストは減益予想が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 コンセンサス・プライス・ターゲットは、あくまで各アナリストのターゲットの平均値であるため、基本的な予想の幅を見るには便利かもしれない。 ヤマトホールディングスについては、最も強気なアナリストが2,200円、最も弱気なアナリストが1,500円としており、見解が分かれている。 これらの目標株価は、アナリストのヤマトホールディングスに対する見方が分かれていることを示すものだが、一部のアナリストが大成功や大失敗に賭けていることを示唆するほど、予想にばらつきはない。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長予測との比較で判断することだ。 アナリストは間違いなくヤマトホールディングスの成長が加速すると予想しており、2025年末までの年率2.6％の成長率は、過去5年間の年率1.9％の過去の成長率と並んで好意的に評価されている。 同業他社が年率4.1％の収益成長を予測しているのと比較してみよう。 ヤマトホールディングスの今後の成長見通しが過去に比べ明るいとはいえ、業界全体と比べれば成長が鈍化することは明らかだろう。
ボトムライン
最大の懸念は、アナリストが一株当たり利益予想を引き下げたことで、ヤマトホールディングスに逆風が吹く可能性を示唆している。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、ヤマトホールディングスの収益は業界全体よりも悪化する見込みである。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、ヤマトホールディングスの本質的な価値は最新の予想で大きく変化していないことを示唆している。
このことを念頭に置くと、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 私たちは、ヤマトホールディングスの複数のアナリストによる2027年までの予測を持っています。
リスクについてはどうですか？ ヤマトホールディングスには3つの警戒すべき兆候が ある。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.