名古屋鉄道株式会社（東証：9048）の事業は市場に遅れをとっているが、株価はそうではない

名古屋鉄道株式会社 （東証:9048）の株価収益率（PER）12.3倍は、PERの中央値が約13倍である日本の市場と比較すると、かなり「中位」にあると言っても過言ではない。 しかし、PERに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。

最近の名古屋鉄道は、他の企業よりも収益が上昇しており、有利な状況にある。 可能性として考えられるのは、投資家がこの好調な業績がそろそろ尻すぼみになるかもしれないと考えているため、PERが控えめになっているということだ。 名古屋鉄道が好きなら、そうでないことを望むだろう。

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名古屋鉄道に成長はあるか？

名古屋鉄道のようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場にマッチしていなければならないという前提がある。

まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を21％増加させた。 しかし、長期的なパフォーマンスはそれほど高くなく、3 年間の EPS 成長率は相対的に存在しない。 従って、株主は不安定な中期成長率に過度の満足はしていないだろう。

見通しに目を向けると、同社に注目している2人のアナリストの予測では、今後3年間は毎年1.1％の成長が見込まれる。 市場が年率9.8％の成長を予測しているため、同社は業績が弱含みとなる。

これを考慮すると、名古屋鉄道のPERが他の大多数の企業と同じ水準にあるのは不思議だ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに沿った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性がある。

重要なポイント

一般的に、株価収益率の使用は、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。

名古屋鉄道の予想成長率は市場全体より低いため、現在予想より高いPERで取引されている。 業績見通しが弱く、市場よりも成長率が低いと判断した場合、株価が下落し、PERが低下するリスクがある。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、名古屋鉄道の注意すべき兆候を1つ発見した。

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