日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）14倍を超える中、西日本鉄道株式会社（東証:9031）のPER8.9倍は魅力的な投資対象である。(西日本鉄道株式会社（東証：9031）は、PER8.9倍の魅力的な投資先である。 ただし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。
西日本鉄道は最近、業績が悪化しており、平均してある程度成長している他の企業と比べて見劣りする。 PERが低いのは、投資家がこの業績不振はもう良くならないと考えているからだろう。 もしまだこの会社が好きなら、そうでないことを願い、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。
西日本鉄道の成長トレンドは？
西日本鉄道のような低い PER を見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場に遅れをとる軌道にあるときだけだ。
昨年度の決算を振り返ってみると、西日本鉄道の利益は20％も減少している。 少なくともEPSは、それ以前の成長期のおかげで、全体として3年前から完全に後退することはなかった。 従って、不安定な中期成長率に株主が過度に満足することはなかっただろう。
将来に目を移すと、同社を担当する2人のアナリストの予想では、今後3年間の収益成長率は毎年3.8％ずつ低下し、マイナス圏に向かうとされている。 一方、市場全体では年率9.7％の拡大が予想されており、悪いイメージしかない。
これを考慮すれば、西日本鉄道のPERが他の大多数の企業より低いのは理解できる。 とはいえ、業績が逆行する中、PERがまだ底値に達している保証はない。 見通しの甘さが株価を圧迫しているため、この株価を維持するだけでも難しいかもしれない。
最終結論
一般的に、私たちは株価収益率を企業の全体的な健全性について市場がどう考えているかを判断するために使用することに限定することを好む。
西日本鉄道が低PERを維持しているのは、予想通り業績が低迷しているためである。 現段階では、投資家は収益改善の可能性がPERの上昇を正当化できるほど大きくないと感じている。 このような状況では、近い将来株価が大きく上昇するとは考えにくい。
加えて、西日本鉄道について我々が発見した3つの警告サイン（無視できない2つを含む）についても学ぶべきである。
PERにご興味がおありでしたら、力強い収益成長でPERが低い他の企業の 無料 コレクションをご覧ください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Nishi-Nippon Railroad が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.