株式会社ゼロ(TSE:9028)が面白そうだ。

常連の読者なら、シンプリー・ウォール・ストリートが配当を愛していることをご存知だろう。(TSE:9028)は、3日後に配当落ち日を迎えようとしている。 配当落ち日は基準日の1営業日前であり、これは株主が配当金支払いの対象となるために会社の帳簿上に存在する締切日である。 配当落ち日は、株式が売買されるたびに、少なくとも2営業日以内に決済されるため、重要な意味を持つ。 したがって、同社が3月11日に支払う配当金を受け取るには、12月27日までにZEROの株式を購入すればよい。

次回の配当金は1株当たり43円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり107円であった。 過去1年分の支払いに基づくと、現在の株価2570.00円に対するゼロの配当利回りは4.2%になる。 配当は多くの株主にとって重要な収入源だが、その配当を維持するためには事業の健全性が欠かせない。 そのため、配当金がカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。

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配当金は通常、企業の収益から支払われる。もし企業が利益よりも多くの配当金を支払っている場合、配当は維持できない可能性がある。 ZEROは税引き後利益の19%しか配当しておらず、これは快適な低水準であり、不利な事象が発生した場合でも余裕を残している。 二次的なチェックとして、ZEROが配当金を支払うに十分なフリー・キャッシュ・フローを生み出したかどうかを評価するのも有効である。 良い点は、配当金がフリー・キャッシュ・フローで十分にカバーされていることで、同社は昨年、キャッシュ・フローの13％を配当している。

ZEROの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆するからだ。

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収益と配当は成長していますか？

一株当たり利益が一貫して成長している企業は、通常、一株当たり配当を成長させることが容易であるため、一般的に最高の配当銘柄になります。 収益が大きく落ち込むと、会社は減配を余儀なくされる可能性がある。 ZEROの収益が過去5年間、年率26％増と急増しているのを見ると安心できるのはそのためだ。 ZEROは本物の成長企業のようで、一株当たり利益は割れんばかりのペースで伸びており、同社は利益のほとんどを事業に再投資している。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 過去10年間、ZEROは年平均約21％増配している。 一株当たり利益が数年にわたり急成長し、それに伴って一株当たり配当も右肩上がりに伸びているのは素晴らしいことだ。

最終的な結論

ZEROは配当金支払いを維持するために必要なものを持っているだろうか？ ZEROは一株当たり利益を成長させ、同時に事業に再投資してきた。残念ながら、過去10年間で少なくとも1回は減配しているが、保守的な配当性向から、現在の配当は持続可能であるように見える。 ZEROは全体的にこの分析では堅実であり、我々は間違いなくそれをより詳細に調査することを検討するだろう。

配当金だけを目当てにZEROに投資するのは魅力的だが、それに伴うリスクには常に留意すべきである。 当社の分析では、ZEROに2つの警告の兆候が見られる。

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