先週、ソフトバンクグループ（東証：9984）の四半期決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週3.6％安の7,588円となった。 売上高は予想通り1.7億円であったが、ソフトバンクグループは1株当たり122円の損失を計上した。 決算は投資家にとって重要な時期であり、企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりすることができる。 そこで、決算後の最新予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。
ソフトバンクグループの直近のコンセンサス（アナリスト16名）は、2025年の売上高を7.10億円と予想している。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月間で2.8%の増収となる。 一株当たり利益は308％増の159円が予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高を7.06億円、一株当たり利益（EPS）を158円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。
業績予想に大きな変更がないため、コンセンサス目標株価は5.4％下落の10,876円となった。 しかし、目標株価を考えるもう一つの方法は、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることである。 ソフトバンクグループについては、最も強気なアナリストが1株当たり13,760円、最も弱気なアナリストが7,900円と、様々な見方がある。 これらの目標株価は、アナリストの事業に対する見方が分かれていることを示しているが、一部のアナリストが乱暴な成功や大失敗に賭けていることを示唆するほど、予想に差はない。
これらの予想は興味深いものだが、ソフトバンク・グループの過去の業績や同業他社との比較において、予想をより大まかに描くことは有益である。例えば、ソフトバンクグループの成長率は大幅に加速すると予想され、2025年末までの売上高は年率換算で3.8%の成長が見込まれている。これは、過去5年間の年率0.8％という過去の減少率を大きく上回っている。 これは、業界全体の売上高が年率2.9%成長すると予測するアナリストの予測と比べても遜色ない。 ソフトバンク・グループの収益は改善すると予想されるだけでなく、アナリストはより広い業界よりも速く成長すると予想しているようだ。
結論
最も明白な結論は、このところ事業の見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も以前の予想通り安定しているということだ。 嬉しいことに、収益予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 目標株価のコンセンサスは著しく低下し、アナリストは最新決算に安心感を抱いていないようで、ソフトバンク・グループの将来的な評価を低く見積もる結果となった。
そのような考えから、我々は、来年の業績よりも事業の長期的な見通しの方がはるかに重要だと考えている。 ソフトバンク・グループの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.