キヤノンマーケティングジャパン (TSE:8060)の株価収益率(PER)15.8倍は、PERの中央値が14倍前後である日本の市場と比べると、かなり「中途半端」であると言っても過言ではない。 とはいえ、投資家が明確な機会や高価なミスを無視する可能性があるため、説明なしに単純にPERを無視するのは賢明ではない。
キヤノンマーケティングジャパンは、平均してある程度の成長を遂げている他の企業と比較すると、収益が減少しているため、最近うまくトラッキングできていない。 業績が低迷しているため、PERが低下しているのだろう。 そうでなければ、このような成長プロフィールを持つ企業に対して相対的に高い株価を支払うことになる。
成長はPERに見合うか？
キヤノンマーケティングジャパンのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場にマッチしていなければならないという前提がある。
振り返ってみると、昨年度は1.1％の減益という悔しい結果となった。 それでも、EPSは過去12ヶ月にかかわらず、3年前と比較して37％増加している。 従って、このまま好調を維持したいところだが、株主は中期的な利益成長率を歓迎するだろう。
同社を担当する二人のアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率7.1％上昇すると予想されている。 これは、より広い市場の毎年9.6％の成長予測よりもかなり低い。
この情報により、キヤノンマーケティングジャパンが市場とほぼ同じPERで取引されていることは興味深い。 大半の投資家は、かなり限定的な成長予想を無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っても構わないと思っているようだ。 このレベルの利益成長はいずれ株価の重荷になる可能性が高いため、この株価を維持するのは難しいだろう。
キヤノンマーケティングジャパンのPERの結論
株価収益率（PER）だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
キヤノンマーケティングジャパンの予想成長率が市場全体より低いため、現在、予想より高いPERで取引されていることが分かった。 予想される将来の収益が、よりポジティブなセンチメントを長く支える可能性が低いためだ。 このような状況が改善されない限り、この株価を妥当と考えるのは難しい。
その他のリスクについてはどうだろう？どの企業にもあるものだが、 キヤノンマーケティングジャパンの警告サインを1つ 見つけた。
もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Canon Marketing Japan が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて、長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.