理研計器 (東証:7734) の株価と業績の関係

理研計器(東証:7734)の株価収益率(PER)22.5倍は、PER14倍以下の企業が約半数、PER9倍以下の企業もざらにある日本市場と比較すると、今は売り優勢に見えるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

理研計器は、他のほとんどの企業がプラス成長であるのに対し、同社の業績は最近後退しているため、業績が良くなっている可能性がある。 一つの可能性は、投資家がこの業績不振が好転すると考えているためにPERが高いということだ。 そうでないとすれば、既存株主は株価の存続可能性に極度に神経質になっている可能性がある。

理研計器の最新分析を見る

アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、理研計器の無料 レポートをご覧ください。

高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？

理研計器のようにPERが高くて本当に安心できるのは、会社の成長が市場を圧倒する勢いである時だけだ。

まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは1.7％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 しかし、その前の数年間は非常に好調であったため、過去3年間でEPSを97％成長させることができた。 従って、このまま好調を維持したいところだが、株主は中期的な利益成長率を歓迎するだろう。

将来に目を移すと、同社を担当する2人のアナリストの予想では、来年は19％の増益が見込まれている。 一方、市場の他の銘柄は11％の伸びにとどまると予想されており、明らかに魅力に欠ける。

この点を考慮すれば、理研計器のPERが他社を上回っているのも理解できる。 投資家の多くは、将来の力強い成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。

最終結論

株価収益率（PER）は、特定の業界では価値を測る指標としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標にはなり得る。

予想通り、理研計器のアナリスト予想を調べたところ、優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが分かった。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに納得している。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。

その他多くの重要なリスク要因は、同社の貸借対照表に見出すことができる。 当社の無料バランスシート分析では 、6つの簡単なチェックにより、問題となりうるリスクを発見することができる。

これらのリスクによって理研計器に対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良銘柄リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのかお分かりください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご関心がおありですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。