日本ケミコン (東証:6997) の堅調な収益がすべてを物語っているわけではない可能性

日本ケミコン株式会社（東証：6997）の株価は、先週発表された好決算を受けて堅調に推移している。 しかし、利益の根底にいくつかの懸念材料が見つかったため、株主は慎重になるべきと考える。

日本ケミコンの最新分析を見る

一株当たりリターンの可能性を理解するためには、企業が株主をどれだけ希薄化しているかを考慮することが不可欠である。 日本ケミコンは昨年、発行済み株式数を5.3%増加させた。 これは、利益がより多くの株式で分配されることを意味する。 EPS のような一株当たりの指標は、実際の株主が会社の利益からどれだけの恩恵を受けているかを理解するのに役立ちます。 日本ケミコンの EPS チャートは、こちらをクリックしてご覧ください。

日本ケミコンの希薄化による一株当たり利益 (EPS) への影響について

3年前、日本ケミコンがいくら儲けたのか、あるいはいくら損したのか、データがないのでわからない。 昨年にズームインしても、昨年は赤字であったため、成長率について首尾一貫して語ることはできない。 分かっているのは、過去12カ月で利益が出たのは素晴らしいことだが、もし会社が株式を発行する必要がなかったら、その利益は1株当たりベースでもっと良くなっていただろう、ということだ。 つまり、希薄化が株主に少なからず影響を与えていることがお分かりいただけると思います。

長期的には、日本ケミコンの1株当たり利益が増加すれば、株価も上昇するはずです。 しかしその一方で、利益（EPSではない）が向上していると知っても、私たちははるかに興奮しないだろう。 一般の個人株主にとって、EPSは会社の利益の仮定の「取り分」を確認するのに最適な指標である。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

日本ケミコンの利益パフォーマンスに関する当社の見解

日本ケミコンは当期中に株式を発行したため、EPS パフォーマンスが純利益の伸びと比較して劣っています。 このため、日本ケミコンの法定利益は基礎収益力よりも優れている可能性があると考えます。 日本ケミコンは、過去1年間は赤字だったにもかかわらず、黒字を計上している。 もちろん、日本ケミコンの業績を分析するには、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 この点を踏まえ、同社をさらに分析したいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要である。 例えば、日本ケミコンについて知っておくべき2つの警告サイン（1つは無視できない）を挙げてみた。

このノートでは、日本ケミコンの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができる人であれば、必ずもっと多くの発見があるはずだ。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。