業績京セラが予想を上回り、コンセンサスも予想を更新

先週、京セラ株式会社（東証：6971）の第1四半期決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週7.1％安の1,720円となった。 売上高499億円はアナリストの予想通りだったが、京セラは1株当たり26.12円の利益（法定利益）を計上し、予想を36％上回るという驚きを見せた。 この時期は投資家にとって重要な時期である。というのも、有価証券報告書で企業の業績を把握し、専門家の来期予想を調べ、事業への期待に変化がなかったかどうかを確認できるからだ。 この点を考慮し、アナリストが来年にどのような見通しを立てているのか、最新の法定見通しを集めました。

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今回の決算を受けて、京セラを担当するアナリスト13名は、2025年の売上高を2.07億円と予想している。この予想が達成された場合、売上高は過去12ヶ月と比較して2.1%増加することになる。 一株当たり利益は19%増の85.03円が予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前、アナリストは2025年の売上高を2.06億円、一株当たり利益（EPS）を84.88円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。

コンセンサス目標株価が2,080円とほぼ横ばいであることも驚きではない。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均だからだ。そのため、投資家の中には、会社評価に関する意見が分かれるかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 最も強気なアナリストは2,500円、最も弱気なアナリストは1,800円としている。 このように、予想にはまだ若干の幅があるが、アナリストの評価は完全に二分されているわけではないようだ。

これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績や業界の成長予測と比較することである。 2025年末までの年率2.8%という予測は、過去5年間の年率6.7%の成長を大きく下回っている。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率7.2%の増収を予測している。 この成長鈍化予測を考慮すると、京セラも他の業界企業より成長が鈍化することは明らかであろう。

結論

最も重要なことは、アナリストが京セラの業績は前回の一株当たり利益予想通りであると再確認しており、センチメントに大きな変化はないということである。 プラス面では、売上高予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価は2,080円で安定しており、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではない。

この点を考慮すれば、京セラについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 私たちは、複数の京セラアナリストによる2027年までの予想を持っている。

しかし、リスクについては常に考える必要がある。その一例として、私たちは 京セラが注意すべき1つの警告サインを 発見した。

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