京セラ株式会社（東証：6971）の投資家は、直近の決算で好調な数字を残した同社に大喜びだろう。 売上高は予想を上回る5,130億円、1株当たり利益はアナリスト予想を15％上回った。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、同社の見通しに強い変化があったと考えるのか、それとも通常通りなのか、それを知ることは良いことだ。 このことを念頭に置いて、我々は最新の法定予測を集め、アナリストが来年に何を期待しているかを確認した。
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直近の業績を考慮し、京セラの14名のアナリストは、2026年の売上高を過去12ヶ月とほぼ同水準の1.98t円と予想している。 一株当たり法定利益は126%増の71.34円を予想。 このレポートに至るまで、アナリストは2026年の売上高を19.8億円、1株当たり利益（EPS）を70.42円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
売上高、利益予想、目標株価2,013円に変更はなく、直近決算では期待通りの結果となったことがうかがえる。 しかし、コンセンサス・ターゲットはアナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。コンセンサス・ターゲットは事実上、アナリストの目標株価の平均であるためだ。そのため、投資家の中には、会社の評価について意見が分かれていないかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 現在、最も強気なアナリストは京セラを1株当たり2,650円と評価し、最も弱気なアナリストは1,500円と評価している。 これらの目標株価は、アナリストの京セラに対する見方が分かれていることを示している。
これらの予測をより詳しく知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 2026年末までの年率換算で2.5％の減収が予想されている。これは、過去5年間の5.5%という過去の成長率からの顕著な変化である。 対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジあり）は、当面年率6.5％の増収が見込まれている。 つまり、京セラの収益は縮小すると予測されているが、この雲に明るい兆しはない。
結論
最も明白な結論は、ここ最近、事業の見通しに大きな変化はないということである。 プラス面では、収益予測に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価は2,013円で据え置かれた。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもはるかに重要である。 当社では、複数の京セラアナリストによる2028年までの業績見通しを発表している。
パレードに水を差したくはないが、京セラには3つの警告的兆候がある（1つは私たちにはあまりしっくりこない！）。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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