日本セラミック(東証:6929)の決算は法定利益以上の価値がある。

日本セラミック株式会社（東証：6929 ）の最近の決算報告はサプライズを提供するものではなく、株価は先週から横ばいだった。 その理由を探るため、我々はいくつかの分析を行ったが、投資家は決算に含まれるいくつかの心強い要素を見逃しているのではないかと考えている。

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日本セラミックの収益とキャッシュフローを比較する

多くの投資家はキャッシュフローから発生比率を聞いたことがないと思うが、これは実際、ある期間中に企業の利益がフリーキャッシュフロー（FCF）によってどの程度裏付けられているかを示す有用な指標である。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生比率がマイナスの会社は良い会社で、プラスの会社は悪い会社ということになる。 これは、発生比率がプラスになることを心配すべきだという意味ではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

日本セラミックの2024年6月期の発生主義比率は-0.11である。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益をかなり上回っていることを示している。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは61億円で、利益37.6億円を大きく上回っている。 日本セラミックの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去1年間に改善したことを喜んでいるに違いない。

しかし、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

日本セラミックの収益性についての見解

日本セラミックの発生率は堅実であり、上記で説明したように、強力なフリーキャッシュフローを示している。 このことから、日本セラミックの法定利益は潜在的な収益力を過小評価している可能性が高い！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率46％で成長している。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要因以外も考慮することが不可欠だ。 ビジネスとしての日本セラミックについてもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 例えば、日本セラミックをよりよく知るために目を走らせるべき1つの警告サインを発見した。

今日は、日本セラミックの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の証拠と考える人も多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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