多摩川ホールディングス (TSE:6838) の株価32％上昇の辻褄が合わない件

多摩川ホールディングス(多摩川ホールディングス（東証：6838）の株価は、不安定な時期があったにもかかわらず、今月は実に32％上昇した。 さらに振り返ると、過去30日間の強さはともかく、過去12ヶ月間の13％の上昇率は悪くない。

日本の通信業界の半数近くがPER（株価収益率）0.7倍以下であることを考えると、PER1.3倍の多摩川ホールディングスは避けるべき銘柄かもしれない。 しかし、P/Sが高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

多摩川ホールディングスの最新分析を見る

多摩川ホールディングスのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

ここ数年、増収率が非常に高く、多摩川ホールディングスは非常に好調である。 P/Sレシオが高いのは、おそらく投資家がこの好調な収益成長で近い将来、より広い業界をアウトパフォームできると考えているからだろう。 しかし、そうでない場合、投資家は株価に高い金額を支払うことになるかもしれない。

アナリストの予測はないが、多摩川ホールディングスの収益、収入、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすることで、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを確認することができる。

収益成長指標は、高いP/Sについて何を語っているか？

多摩川ホールディングスのようなP/Sが妥当とみなされるためには、企業が業界をアウトパフォームしなければならないという前提がある。

振り返ってみると、昨年度は同社のトップラインが31％増という異例の伸びを示した。 しかし、直近の3年間は40％の減収に耐えている。 従って、最近の収益の伸びは同社にとって好ましくないものであったと言える。

同社とは対照的に、他の業界は今後1年間で38％の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な収益減少を如実に物語っている。

この点を考慮すると、多摩川ホールディングスのP/Sが同業他社を上回っていることが気になる。 ほとんどの投資家は、最近の成長率の低さを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 最近の収益トレンドの継続はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

最終結論

多摩川ホールディングスの株価が大きく上昇したことで、同社のP/Sは大幅に上昇した。 PERの威力は、バリュエーションとしてではなく、投資家のセンチメントや将来への期待を測るものである。

玉川ホールディングスは、直近の売上高が中期的に減少傾向にあるため、現在、予想よりもはるかに高いPERで取引されている。 投資家が減収を懸念している以上、センチメントが悪化し、P/Sが予想される水準に戻る可能性はかなり高い。 最近の中期的な収益傾向が続けば、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険にさらされることになる。

さらに、多摩川ホールディングスについて我々が発見した5つの警告サイン（少し不愉快な2つを含む）についても学ぶべきである。

もちろん、大きな利益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料コレクションをご覧になることをお勧めする。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。