業績好調：マクセルアナリスト予想を上回り、アナリストはモデルを更新中

マクセル株式会社(マクセル株式会社（東証：6810）は、アナリストの予想を覆し、市場予想を上回る四半期決算を発表した。 売上高は予想を2.5％上回り、310億円となった。また、マクセルが発表した法定利益は48.34円で、アナリストの予想を88％上回った。 この時期は投資家にとって重要な時期である。というのも、投資家は決算報告書で企業の業績を把握し、専門家が来年についてどのような見通しを立てているか、また、事業に対する期待に変化があったかどうかを確認できるからだ。 そこで、決算後の最新予測を収集し、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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先週の決算発表後、マクセルのアナリスト6名は2025年の売上高を1,298億円と予想している。 一株当たり法定利益は同8.9%減の151円。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2025年の売上高を1,295億円、1株当たり利益（EPS）を1,420円と予想していた。 アナリストは、新しい一株当たり利益予想から判断して、事業に対してより強気になったようだ。

コンセンサス目標株価1,875円に大きな変更はなく、一株当たり利益見通しの改善は株価評価に長期的なプラスの影響を与えるほどではないことを示唆している。 コンセンサス・プライス・ターゲットは各アナリストのターゲットの平均値であるため、基本的な予想の幅を見るには便利である。 最も強気なアナリストは2,400円、最も弱気なアナリストは1,600円としている。 アナリストの事業に対する見方はまちまちだが、マクセル株主を極端な結末が待ち受ける可能性を示唆するほど、予想の幅は広くないと弊社では見ている。

大局的な見方をすれば、過去の実績や業界の成長率予測との比較から、これらの予測を理解することができる。 2025年まで横ばいという予測から、アナリストは減収の時代が終わると予想しているようだ。過去5年間、年率3.1％の収益減少が続いていたことを考えれば、これは確実な改善となる。 これを、より広い業界のアナリスト予想と比較してみると、（全体として）業界の収益は毎年7.2％成長すると予想されている。 つまり、収益が改善しているとはいえ、マクセルが業界よりも成長が鈍化すると予想されていることは明らかだ。

ボトムライン

ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を上方修正したことである。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。しかし、当社のデータによると、マクセル社の売上高は、より広い業界よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは、最新の予想によって事業の本質的価値に大きな変化が生じていないことを示唆している。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 Simply Wall Stでは、2027年までのマクセルに関する全アナリストの予測を掲載しています。

とはいえ、投資リスクという常に存在する脅威を考慮する必要はある。 私たちは マクセルについて 1つの警告サインを確認して おり、それを理解することはあなたの投資プロセスの一部となるはずです。

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