結果マクセル業績予想を上回り、アナリストは新たな予想を発表

マクセル株式会社（東証：6810）の株主にとっては良い週だった。(というのも、同社は最新の決算を発表し、株価は4.7％高の1562円となったからだ。 売上高1,290億円はアナリストの予想通りであったが、マクセル社は1株当たり165円の（法定）利益を計上し、予想を22％上回るという驚くべき結果を出した。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、同社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知ることは良いことだ。 そこで、最新の決算後の予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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先週の決算発表後、マクセルのアナリスト6名は2025年の売上高を1,295億円と予想している。 一株当たり法定利益は17%減の136円。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を1,321億円、1株当たり利益（EPS）を141円と予想していた。 アナリストは今回の決算後、来期の1株当たり利益の数字を若干引き下げたことから、事業に対して少し否定的になったようだ。

コンセンサス目標株価が1,773円でほぼ据え置かれたのは意外かもしれない。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 現在、最も強気なアナリストはマクセルを2,200円と評価し、最も弱気なアナリストは1,390円と評価している。 このように、アナリストは株価の先行きにつ いて全員一致というわけではないが、予想レンジはまだそれなりに狭い。

もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 2025年まで横ばいという予測を見る限り、アナリストは減収に歯止めがかかると見ているようだ。過去5年間、毎年3.1％ずつ収益が減少してきたことを考えれば、これは確実な改善である。 業界全体の売上高が年率6.8%成長するとのアナリスト予想と比較してみよう。 マクセル社の収益は改善する見込みだが、それでも業界全体よりは成長が鈍化すると予想されているようだ。

ボトムライン

最大の懸念は、アナリストが一株当たり利益予想を引き下げたことで、マクセルに逆風が吹く可能性を示唆している。 プラス面としては、売上高予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは、最新の予想によって事業の本質的価値に大きな変化がないことを示唆している。

この点を考慮すれば、マクセルについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 マクセルについては2027年までの予想があり、こちらのプラットフォームで無料で見ることができる。

とはいえ、投資リスクという常に存在する脅威を考慮する必要はある。 私たちは 、 マクセルについて 1つの警告サインを確認 しました。

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