ヒロセ電機(東証:6806) 投資家は予想より悲観的ではない

日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）13倍を下回っている現在、ヒロセ電機（東証 :6806）の PER19.6倍を避けるべき銘柄と考えるかもしれない。(東証:6806)は、PER19.6倍であり、避けるべき銘柄である。 ただ、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

ヒロセ電機はここ数年、他社を凌ぐ業績の伸びを示し、比較的好調に推移している。 PERが高いのは、投資家がこの好業績が続くと考えているからだろう。 そうでないなら、既存株主は株価の存続可能性に少し神経質になっているかもしれない。

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ヒロセ電機の成長トレンドは？

ヒロセ電機のようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場を上回る必要があるという前提がある。

昨年度の利益成長率を確認すると、同社は20％増という驚異的な伸びを記録している。 嬉しいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長により、3年前と比較して合計で32％上昇している。 というわけで、この間、同社が素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。

見通しに目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの予測では、今後3年間は年率5.7％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の年率10％の成長予測を大幅に下回る。

この情報では、ヒロセ電機が市場より高いPERで取引されていることが気になる。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株を手放したくないようだ。 このレベルの利益成長はいずれ株価に重くのしかかるだろうから、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

ヒロセ電機のPERから何を学ぶか？

一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどのように考えているかを確認することに限定することを好みます。

ヒロセ電機のアナリスト予想を検証した結果、業績見通しが劣っていても、予想ほど高いPERには影響しないことが分かった。 業績見通しが弱く、市場成長率を下回る場合、株価が下落し、高PERが低下するリスクがある。 これは株主の投資を大きなリスクにさらし、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険性がある。

投資リスクという常に存在する脅威を常に考慮する必要がある。我々は ヒロセ電機について1つの警告サインを確認した。

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