ホーチキコーポレーション（東証:6745）の株価は、決算前後のセンチメントと一致している

日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）12倍を超える中、PER8.6倍のホーチキ（東証：6745）は魅力的な投資先と言えるかもしれない。 ただし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

ホーチキは最近、他の企業よりも業績を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 PERが低いのは、投資家がこの好業績が今後あまり印象的でなくなるかもしれないと考えているため、という可能性もある。 そうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性についてかなり楽観的になる理由がある。

ホーチキの最新分析を見る

日 同社に対するアナリスト予想に関する全容を知りたいですか？ホーチキの無料 レポートが 今後の見通しを明らかにします。

成長は低PERに見合うか？

PERを正当化するためには、ホーチキは市場を引き離す低成長を達成する必要がある。

直近1年間の収益成長率を確認すると、同社は29％という素晴らしい伸びを記録している。 直近3年間のEPSも、短期的な業績も手伝って、全体で50％増という素晴らしい伸びを示している。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。

同社を担当するデュアルアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率2.5％上昇すると予想されている。 一方、他の市場では年率9.6％の拡大が予想されており、その方が魅力的であることは明らかだ。

これを考慮すれば、ホーチキのPERが他社の大半を下回っているのも理解できる。 どうやら多くの株主は、同社があまり豊かでない将来を見据えている可能性がある中、持ち続けることに抵抗があったようだ。

要点

株価収益率（PER）の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るためのものである。

予想通り、ホーチキのアナリスト予想を検証したところ、収益見通しの甘さが低PERの一因となっていることが判明した。 現段階では、投資家は高いPERを正当化できるほど業績改善の可能性を感じていない。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。

投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、ホーチキの注意すべき警告サインを1つ発見した。

ホーチキの事業の強さについて確信が持てない場合は、私たちの対話型銘柄リストで、あなたが見逃しているかもしれない他の企業について、堅実な事業のファンダメンタルズを持つ銘柄を探ってみてはいかがだろうか。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。